第1部分资金管理的重要性
常言道，成功的交易=心理控制+资金管理+分析体系。但事实上，大多数人都忽视了资金管理的问题。
这是一款理财游戏：让我们先来做一个胜率60%的游戏，你有1000元，还有100次下注的机会，胜率1:1。那你怎么下注，才能赚到最多的钱?当你看到下面的内容时，建议你先思考这个问题。根据调查，人们普遍倾向于在不利的情况下下下注较多，而在有利的情况下下注较少。人们对市场的反应往往是，连续几次下跌后，总会有一次上涨的预期。或者在几轮上涨后，预期会有一次下跌。但是，由于盈利机会仅为60%，这只是赌徒的谬论。在这个时候，资金管理是非常重要的。
假设你以1000元开始这场比赛，结果连输三次(这很有可能很容易就会输)，现在你的钱只剩700元了。那麽，多数人会认为第四次会赢，于是将赌注提高到300元(希望挽回损失的300元)，虽然连输四场的可能性很小，但还是有可能发生。你只剩下400块钱了，要想在这个游戏中挽回损失，你必须有150%的利润，机会很小。假如你把赌注放大到250元，那么很有可能你在玩了4个游戏之后破产了。无论在那种情况下，这个简单的游戏都不能产生利润。在缺乏资金管理概念的情况下，风险太大，无法在风险与机会之间取得平衡。
交易中70%被认为是亏损的，10%不输不赚，只有20%被认为是赚钱的，因此，只需把仓位减少到一个很小的数目就可以让一个交易者从70%的亏损者中转移到至少10%的不输不嫌的中间。假如你被淘汰了，那么你就不可能达成这笔交易了。你们一定要保证交易的顺利进行。但是，大多数交易者在有机会胜出之前都会被交易者淘汰。再倒霉一点，他们就会前功尽弃了。不停地玩下去是非常必要的。想象一下，如果你的方法稍微改变一下，就会变得很危险，你会怎么做呢?只要活着，就让资本度过不可避免的低谷。您需要确保您有足够的时间来掌握作为一个成功的交易者所需的技巧和信息。
基金管理和止损
人总喜欢快速获利，而给损失留一点空间，结果就是截断利润，扩大损失。长此以往，如何实现资金增值呢?请记住这些数字：20%的亏损需要25%的盈利才能实现盈亏平衡，这相对容易，而40%的亏损则需要66. 7%的盈利才能实现，而超过50%的亏损则需要100%的盈利才能实现扭亏。根据我的经验，20%的损失应该是一定程度的损失。
但这种止损也并非资金管理的手段，因为止损并不能告诉你该抛出多少钱，也不能通过仓位调整来控制风险。基金管理是交易系统的一个重要组成部分，实质上就是决定你头寸大小的那一部分。这能决定在系统交易中，你能获得多少利润，承担多少风险。通过设置这类货币管理的止损，我们不能简单地将最重要的部分替换掉。
经费管理分析系统
在我们前面的游戏里，赢利的基础是胜率。也就是，您的买卖点分析系统从长期来说一定能产生利润。有了有效的分析系统之后，资金管理的作用就是通过对仓位的适当调整和资金管理，使分析系统有效地为自己服务。对于上述的游戏，我们可以假定一个分析系统有60%的胜率，但仅此而已。
假如不恰当的使用，同样会造成巨大的损失(如前所述，因此我们不难理解，为什么在交易中使用相同的分析系统，投资绩效却有不同的现象)。在这个游戏中，假设我每次简单的下注10元，那么最终我的钱就会达到1200元。肯定会有更好的下注方式。通过对几个例子下注方式的比较，我们可以清楚地看到，不同的下注方式产生了完全不同的结果。我们明白了资金管理的重要性，也开始明白了交易最大的秘密之一。
第2部分资金管理策略
理财策略有无数种，专业赌徒们一直以来宣称有两种基本的理财策略：等价鞅策略和反等价鞅策略。当一次亏损交易中资本减少时，等价鞅策略会增大赌本的规模;而在一次盈利交易中，反等价鞅策略会增大资本增加量。
假如连续亏损，你的风险就会上升，到最后，由于等价鞅策略风险很大，一系列非常重大的损失就会让你破产。反等价鞅在一系列的收益之后会冒更大的风险。而在投资领域，聪明的投资者会在他们赚到钱的时候，在一定限度内增加投资。只是多少种进入市场的规则，就有多少种资金管理策略。反等价鞅的资金管理模式如下所示。
一种单位，每一种固定数量。这一模式只允许你用一定数量的资金购买一个仓位，它基本上平等对待所有的投资，而且始终允许你持有仓位。
两个等单元的模型在资产组合中，该模型根据其基本价值对所有投资给予相同的权重。
三、风险百分比模式：其资金调整规律是以风险为资本的某一百分比为基础。给所有交易以相同水平的风险，并允许资产组合的稳定增长。这一模式在长期跟踪者看来是一种很好的模式。
第四，波动率百分比模型：提供一个风险与机会之间的合理平衡。这一模式适用于使用紧闭止损的交易。
