KCM柯尔凯思：人民币汇率持续波动,外汇投资机遇几何？

随着美元迎来涨势，市民王先生便把部分理财资金用于购买美元保本理财。在汇率波动剧烈的行情下，像王先生这样有投资美元想法的投资者不在少数。

  从去年年初开始，人民币汇率坐上“过山车”，面对让人无法琢磨的汇率形势，市场产生波动催生了一定的市场避险需求，勾起了一大波高风险投资者的投资热情。

  作为一种高风险投资方式，外汇投资究竟是否能成为当下投资者锁定财富价值的工具呢？除了外汇投资，普通投资者又该如何优化家庭资产配置呢？对此，我们专访了稠州银行总行资产管理部副总经理乌向东。

  投资外汇如何避险？

  6月上半月人民币持续走软，但受英国留欧预期影响，人民币对美元汇率从阶段低点6.58持续走强，近期人民币对美元汇率中间价又迎来一波反弹。

  “这种行情下，投资者首先不是找投资机会，而是要避险。”在银行业工作20余年的乌向东长期与资产打交道，见识过形形色色的“资产”。在她看来，“无论是何种投资，保值是底线，增值为目标。”

  2016年汇市开市以来，人民币兑美元贬值成为大概率事件，目前人民币相对于美元的贬值压力依然很大。乌向东表示，对于有旅游和出国留学计划的家庭，可提前适度配置一些美元资产，以缓冲人民币贬值损失；或者是风险承受能力较强的高收入人群，也可尝试通过专业金融机构投资离岸金融产品。

  “如二者都不具备，那么外币资产的配置需求就没刚需必要性了。”乌向东提醒说，即便是刚性投资需求的投资者，如果不具备专业的金融知识，也需在专业人士指导下操作，以降低风险。

  她建议说，投资外汇市场，也要避免单一投资某一种外汇，同时可利用金融衍生品进行汇率风险规避。“对于持有外币资产的投资者，尤其是未来有出国或留学计划的家庭，可以通过外币远期交易的方式锁定外汇汇率，从而避免外汇汇率大幅波动带来的汇兑风险。”

  家庭资产配置如何实现保值增值？

  近期理财市场中，除了起起伏伏的汇率市场外，理财收益持续走低成为另一热点，低利率时代下，“投哪儿”让人们感到迷茫。对此，乌向东分享了一份家庭资产配置计划。

  “现在家庭资产配置结构应符合资产的‘安全性、收益性和流动性相结合’原则。”针对目前的经济环境情况，乌向东建议家庭配置资产可有房产、股票（二级市场、私募基金）、银行理财、活期存款四部分组成，投资比例为45%、20%、30%、5%。

  其中，对于房产的配置，要首选刚需生活区域的地段以及提升生活品质的旅游地产；而考虑到相对其他资产来说，银行理财风险较低、收益稳定，因此，投资者可配置不同期限的银行理财，以提高资产的收益和流动性。

  而之所以设置这样的配置比例，乌向东解释说，过去，在经济高速发展期，家庭财产往往“是有房、有车、有存款”，在解决住行问题后，房产和股票均是高收益的投资选择；而近年来，经济增速趋缓，房产增幅越来越有限，且资本市场大幅波动，股票投资的风险已然不是所有个人投资者均能承受的，家庭资产配置所要更倾向于保值增值。

  警惕投资误区，要还原理财产品本质

  近年来，随着理财市场不断开放，五花八门的理财产品层出不穷，被各种华丽外衣包裹之后的投资工具变得难以辨别。经验丰富的乌向东已记不清楚与多少名投资者打过交道，见惯了各类投资人和投资案例，她表示，投资者往往容易进入盲目跟风、不自量力、贪恋作怪等投资误区，中国大妈“疯抢”黄金就是最好的实证。

  “对于普通老百姓来说，理财产品背后的资产是无法判断优劣的，因此，要‘穿透’来看理财产品。”乌向东解释说，“穿透”实质上就是要看理财产品基础底层的资产状况，但“解包还原”“穿透设别”这就需要一定的金融专业知识。

  “当投资者不具备这样的分辨能力时，建议还是把理财的事交给专业人士来受理，投资人一定要选择自己看得懂的投资，切勿跟风，更不能见利忘本，被莫名的高收益冲昏头脑，忘了理财的本源是‘保值增值’。”