在市场中，很多机会源自于根深蒂固的人类特征。人类的情绪和非理性思考可以制造出一种重复性的市场模式，这种模式便是机会出现的信号。
在那些较为简单原始的环境中，人类已经形成的某些特定的世界观对他们大有帮助，但在交易世界中，这些认识反而成了障碍。人类认识现实的方式可能出现扭曲，科学家们称为 认知偏差。以下是几种对交易行为有影响的认知偏差：
厌恶损失
厌恶损失：不愿意止损。宁愿爆仓，也不愿意止损出局，这就是很多人的心理状态，货币交易因为有杠杆，大波动，人们更容易能够认清止损的必要性，但是股市中，不愿止损的人的数量非常庞大，因为，股票在牛市中总是会上涨的这句话，给了不止损一个最好的理由。而职业交易者的止损直接而果断，跟喝水吃饭一样。
沉没成本
因为厌恶损失，衍生出了人们对待“沉没成本”的态度。沉没成本指的已经发生，无法收回的成本。经济学家薛兆丰曾经指出：沉没成本不是成本。但是大多数人并不这么想，他们很难接受这些事实。
在交易中，这种现象也时常可见。比如，很多人经常死扛着一笔头寸，除了厌恶损失的情绪外，或许他还在想，我如果平掉了，那么我之前的损失就浪费了。于是，他就死守着想要捞回成本，根本不管不问别的更好的机会。这种行为模式会随着亏损的增加而被强化，因为沉没成本越大，人们越难以放弃。这就是为什么我们常听说有人的股票拿了几十年的原因。
对于交易员而言，该止损止损，利润该回吐回吐，不要过分在于那些沉没成本。
处置效应
海龟交易法则把人们更愿意落袋为安称为处置效应。但是我觉得它是由厌恶损失和不确定而导致的。当我们的账户有浮盈的时候，我们会同时面对利润的不确定性和利润损失的可能性。这就导致了我们难以忍受继续持仓。我们迫切的想把盈利这件事给确定下来。所以，一旦有浮盈，尤其是在浮盈开始波动的时候，是人们最想平仓的时候。
实际上，交易需要拥抱不确定，需要在有浮盈的时候，尝试获取更大的趋势行情。因为只有这样，我们才能够有机会拉大盈亏比，实现整体交易逻辑的正向收益预期。见好就收的思路，是很难持有到趋势行情的。
结果偏好
结果偏好：就是我们更愿意相信结果，而非过程。很多人只看自己的交易是否盈利，他们认为，盈利的交易就是正确的，亏损的交易就是错误的。完全不在意其背后的交易逻辑。
实际上，职业交易员更在意的是交易逻辑，逻辑正确，单次交易是亏损的也是对的。逻辑不正确，盈利的单子也是错的。比如，死扛。很多人死扛后真的抗回来了。这在结果偏好的认知下，他们会认为这是正确的，然后就在某一天被一波抗不回来的行情给带走了。还有很多人因为运气而实现了短期盈利，结果也是强化了他的行为模式，最后导致了其失败。
看结果不如看逻辑，因为在这个不确定、带杠杆的领域里，结果非常具有偶然性，而逻辑，才具有真正的稳定性。
近期偏好
近期偏好：更重视近期的数据或经验。这个很好理解，很多人使用某一套交易方式，只要近期亏损，就立即会被说：市场变了或者方法失效了。
比如海龟交易法则本身，很多人都尝试过这套交易模式，但是，只要当这套方式开始连续亏损，他们就开始质疑：这个方法知道的人太多了，早就失效了。可实际上，真正能够使用这套方法的人，凤毛麟角，极少部分是因为真的懂，而大多数人是因为他们并不理解其中的交易逻辑，他们遵循的是自己的近期偏好。
锚定效应
心理学名词，指的是人们在对某人某事做出判断时，易受第一印象或第一信息支配，就像沉入海底的锚一样把人们的思想固定在某处。这个典型的例子就是出场。
为什么在走势下跌，账户亏损的时候很多人无动于衷，而行情反弹到成本附近的时候，人们更愿意马上平仓？除了厌恶损失，厌恶不确定等因素之外，还有一个原因就是锚定效应。这个问题在交易中非常常见，解决方式也很简单，设置合理的出场条件，并且明白回撤是趋势交易的必然代价即可。
潮流效应
潮流效应和羊群效应。就是人们会因为其他人相信某件事就随波逐流的相信这件事。比如，大多数人都相信：海龟交易法则早就失效了。为什么？因为他们验证过吗？没有，因为大家都这么说。
在交易中，洞察力很重要，因为它能帮助交易者避免上述两种情况。
小数法则
最后，小数法则。与之相对的，是大数法则。
大数法则反映了一个基本规律。在一个包含众多个体的大群体中，由于偶然性而产生的个体差异，着眼在一个个的个体上看，是杂乱无章，难以预测的。但是，由于大数法则的作用，整个群体却能呈现出某种稳定性。
而小数法则，则是人们更加喜欢关注小个体，小样本。这其实说的就是，要站在一定的高度来看待交易。有的人交易了5次，对了5次，就说自己是高手。可实际上呢？实际上这缺乏足够多的样本来说明他的真正实力。行情只有一涨一跌而已，可能仅仅是运气。
