Dukascopy杜高斯贝：外汇交易中隔夜利息是怎么来的？

外汇交易中，交易成本主要有点差、手续费（佣金）以及可能支付隔夜利息；利润的来源除了价差获利以外，有时候也会有隔夜利息的收入，那么外汇交易中的隔夜利息到底是什么？为什么有时候会支付隔夜利息，有时候有获得隔夜利息呢？为什么周三要收取三倍利息呢？

【隔夜利息的产生】

众所周知，资金存放在银行会产生存款利息（银行如果负利率，那么可能需要你支付存款利息）。外汇交易买的是货币对，买欧元/美元的时候，其实您是买入(存入)欧元，卖出(借入)美元以支付这项交易，因为存入欧元和介入美元的利率不相同，所以会产生利息差，这就是隔夜利息的产生。如果你在同一个交易日建立并结清头寸，那么便不会存在隔夜利息。

持仓过夜的时候就会产生隔夜利息，而隔夜利息有正有负的。正值的时候表示你可以获得一定的隔夜利息，负值表示你需要支付一定的隔夜利息。正负之分是怎么来的呢？

如果买入的货币利率高于卖出货币的利率，你就可以获得过夜利息。如果买入的货币利率低于卖出货币的利率，你就需要支付过夜利息。

【隔夜利息计算时间】

隔夜利息的计算时间在不同的经纪商的网站上显示的是不同时区下的时间，主要是经纪商的公司所在地是不一样的，但实际上都是一个点。夏令时结算时间是北京时间上午5点，冬令时则会是北京时间上午6点。

以夏令时为例说明，早上5时以前建立的任何仓位，到了05：00都会视为持仓过夜，需要计算过夜利息。而早上5:01建立的仓位待下一个自然的05：00才计算过夜利息.


【隔夜利息的计算方式】

隔夜利息主要有利差决定。如何计算利差呢？

我举例来说明一下：假设周一买入1手GBP/USD, 市场价是:1.3500/1.3503， 持仓过夜至周二, 英镑基准存款利率是0.1%，美元借入利息是0.25%。比如利息差为-0.15％（年利息差）.则持有英镑的客户会支付利息,

计算方式如下: -0.15%/365x100000x1（手）x1.35（汇率）x1（天）=-$0.5547，意味着持有一手多单隔夜一天需要支付0.5547USD。具体计算公式=利息差/365*合约大小*手数*买（卖）价*计息天数。

利息差，主要根据商业银行的同业拆借利率来决定。经纪商会根据LP的息差标准可能会做一个加减的动作。

【周三为何是3倍利率】

为什么是周三呢？主要是因为，按照国际惯例，外汇交易在2个交易日后结算。

周一：1天隔夜利息。周一交易，周三结算，周一持仓到周二，结算日为周三到周四，所以要支付/收取1天利息。

周二：1天隔夜利息。周二持仓到周三，结算日为周四到周五，所以要支付/收取1天利息。

周三：3天隔夜利息。周三持仓到周四，结算日为周五到下周一，所以要支付/收取3天利息。

周四：1天隔夜利息。周四持仓到周五，结算日为下周一到下周二，所以要支付/收取1天利息。

周五：1天隔夜利息。周五持仓到下周一，结算日为周二到周三，所以只要支付/收取1天利息。

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