金融世界是一个复杂的、细微的、有时令人生畏的地方。有许多不同类型的交易者，他们有不同的动机和成功策略。到目前为止，比较常见的交易员类型之一是投机交易员。在这篇文章中，我们将深入探讨什么是投机交易以及它与投资的区别。
我们还为可能有兴趣尝试这种投资策略的新投机者提供了一些提示，并详细介绍了投机交易的许多优点和缺点。
文章目录
- 什么是投机交易？
- 投机交易者的类型
- 投资和投机之间的区别是什么？
- 交易和投机之间的区别是什么？
- 如何进行投机？
- 投机的风险是什么？
- 投机交易的优势
- 投机交易的弊端
什么是投机交易？
投机交易是一种交易形式，交易者希望从市场价格变动中获利–无论市场上涨还是下跌。它与传统投资形成鲜明对比，后者深入研究投资的基本价值。与一般大众的看法相反，投机交易不一定像许多人认为的那样具有极高的风险和高回报。它也不总是指那些有可能获得巨大收益的交易。
投机的艺术并不固定在一个单一的方向上（例如，与投资相比，投资主要是寻找投资的价值增加）。这意味着投机可以让我们买入一项资产（如果我们预期其价格会上升）或卖出一项资产（如果我们预期其价格会下降）。
就投机交易涉及的风险而言，它可以像外面的任何传统投资一样得到良好的管理。因此，在许多意义上，与传统投资相比，它并没有什么不同，事实上，与那些只寻找会上涨的投资的投资者相比，玩两个方向（上涨/下跌）的能力使你略胜一筹。我们可以看到黑天鹅事件中投机交易的例子。
那么，究竟什么是黑天鹅事件？它们是极为罕见且难以预测的事件，之后会产生巨大的经济影响。这种事件的一个例子是2008年的全球金融危机。
那么，在2008年发生了什么？全球金融危机是由2007年开始形成的住房市场泡沫引起的。较低的利率降低了企业和消费者的借贷成本。其结果是房屋价格上涨，因为房主利用低利率的优势，购买了他们无法负担的贷款。然后这些贷款被重新包装，作为低风险的金融工具出售，为这些次级贷款开发了一个二级市场。
最终，利率上升，房屋所有权达到了一个饱和点。房价暴跌，引发违约，发出巨大的涟漪，在2008年使全球经济崩溃。
那么，这与投机交易有什么关系？当大多数投资者对经济持乐观态度时，对冲基金经理迈克尔-伯利（Michael Burry）是最早从这次次贷危机中进行投机并获利的投资者之一，因为他认识到并预测了房地产市场泡沫的崩溃。
他通过说服投资银行向他出售信用违约掉期（在发生违约时将对他进行补偿）来做空市场，他认为次贷交易是脆弱的。由于这种投机行为，他赚取了1亿美元的个人利润。
投机投资的其他例子
交易商假设比特币对美元的价值将继续上升。对这种价格上涨的投机意味着交易者可能在比特币差价合约上做多，专注于短期的价格上涨而不考虑长期的增长。
黄金差价合约是另一个例子，这种贵金属有多年的历史，交易者都知道它作为投资、货币和价值储存的好处。由于它的数量和波动性有限，它的长期回报是众所周知的。许多投资者对这种基础资产进行投机交易，它仍然是全球最受欢迎的金融产品之一。
投机交易者的类型
投机交易者试图从某一金融工具的价格变化中获利。我们可以根据投机者的方向性观点、交易风格以及他们在市场参与者中的哪一类来划分。
方向性。看涨的投机者预计某种金融工具的价格将随着时间的推移而上升。因此，他们会进入一个多头头寸。例如，一个交易商预期美元对瑞士法郎将在某一特定时期内升值，他将做多美元/瑞士法郎。看跌的投机者押注某种金融工具的价格将在一段时间内下跌。因此，他们会建立一个空头头寸。例如，预计欧元兑澳大利亚货币将下跌的交易商将做空欧元/澳元。了解更多关于牛市和熊市之间的区别。
交易风格。短线交易员通常试图从短时间内发生的市场变动中获利–这可能是几秒钟、几分钟或几个小时的时间。这种类型的交易者可以使用自动系统或手动执行他的交易。波段交易者在较长的时间内持有他们的头寸–这可能是任何东西，从几天到一年或更长。
市场参与者的类型。有各种寻求投机的市场参与者–银行、对冲基金、自营交易公司、做市商、商品交易公司、个人交易者。
投资和投机之间的区别是什么？
对所有交易者来说，用他们的钱做出明智的决定是很重要的，首先要了解投资和投机之间的区别。
投资和投机的主要区别在于交易商愿意承担的风险大小。投资者通常乐于承担中低水平的风险，以赚取其初始资本的满意回报。投机交易者更有可能承担更高的风险，以从他们的赌注中获得更高的回报，这可能是一个方向。
投资者更有可能购买和出售ETF、股票和股票差价合约、共同基金和一系列其他金融资产，以产生他们的利润或收入。而投机交易者则愿意将资金投入到失败概率较高的工具中，可能包括差价合约和期权。
交易和投机之间的区别是什么？
交易和投机是重叠的，因为它们都集中在购买一项资产，然后再卖出以获取利润。主要的区别是，交易更注重短期交易，而投机将对长期交易更感兴趣。这并不是在所有情况下都是如此，它总是取决于交易者制定的交易计划以及他们一直关注的资产。
如何进行投机？
在交易中，有许多不同的投机方式。它们可能是由于基本原因，如我们上面关于次贷危机的例子。但更多的时候，是由于技术原因（使用技术分析）。在交易的世界里，有一种非常流行的技术叫做 “技术分析”，它使用不同类型的图表分析（主要）来确定市场的方向。在根据技术分析进行此类交易之前，几乎没有对公司的基本面进行分析。了解技术分析中使用的一些关键技术指标，利用实时图表进行投机。
投机交易也更倾向于短期性质–因此，分析一项资产多年的财务数据对其不会有很大帮助。交易者往往有短期偏见–认为市场在短时间内会向上/向下发展，然后就此进行交易。
投机的风险是什么？
了解投机中的风险也很重要。投机风险是一类风险，在进行投机时，会导致某项投资的资本价值出现不确定程度的正收益或负损失。所有的投机风险都是作为有意识的选择，而不仅仅是不可控制的情况的结果。这意味着投资者在承担投机风险时，所承担的风险是一种已知的风险，而不是一种未知的风险。
这方面的一个例子是自然灾害发生的风险，如果发生，这不一定是投机风险，因为投资者在进行投机投资或交易时，不会有意识地考虑到自然灾害发生的概率。
另一方面，如果投资者在做交易时，资产价值下降了0.5%，而他们预期价值会增加，这就被认为是一种投机风险，因为交易者知道并有意识地意识到该资产的市场会出现波动，因此他永远无法极其精确地预测资产价值。简而言之，已知的风险是一种投机风险，但未知的风险不是投机风险。
交易的目的是使回报最大化，而不是承担危险的风险。因此，根据这些标准，即使是投机风险，在交易中也是危险的。交易者应该在追求收益最大化的同时，尽量减少所有的风险类别，包括投机风险。在金融交易的世界里，需要有风险才能获得回报，因此任何优秀的交易员都应该把管理他们的风险状况作为目标，以获得回报。
投机交易的优势
投机交易允许你从任何方向的价格变动中获利。它还让你在持有长期投资时有了对冲风险的选择。例如，你可能拥有一家公司的股票，你预计该公司在未来10年内会有出色的表现。然而，可能有某些因素或众多的市场事件可能会导致短期内股票价格突然下跌。 交易者可能会通过CFD合约持有空头头寸，而不是卖出实物股票，以便在这种短期价格变动中获利，而不对其投资组合进行不必要的调整。
投机者也是金融市场稳定的重要贡献者。市场–无论是股票市场还是商品市场–如果没有投机者的存在，其流动性将大大降低。这将导致市场的流动性不足，交易成本高。
投机交易的弊端
从事投机交易的个人必须意识到它所带来的风险。它比传统投资要求高得多，因为交易者必须能够在压力下操作，并在短时间内做出决定。过度交易或低估风险的情况可能比传统投资中更经常发生。
投机一直是许多金融泡沫背后的驱动力。投机活动会把价格推到超出合理水平，达到过高或过低的估值，不能准确反映资产的真实内在价值。这意味着它可能导致我们进入波动的市场，对公司的命运以及整个经济产生长期影响，-即使这些价格波动并不总是永久性的。
