对于投资者而言，平台监管状态是选择经纪商的重要标准之一。不同类型的牌照除了规定一家券商是否能在某特定司法管辖区运营经纪业务，签发牌照的监管机构本身也与券商在业内的声誉息息相关。在汇市B2B行业，货币对经纪业务牌照一直都是最为引人注目的一个版块内容，本文便一起来回顾2022年汇市经纪商牌照所显露出的市场趋势。
2022年的券商扩展典型案例
2022年10月，国际清算银行（BIS）连续三年的一项调查研究显示，全球货币对交易额达到了创纪录的7.5万亿美元/天，相比于2019年的数据6.6万亿，整整增加了14%。通常而言，美国和瑞士等优质市场有着较高的门槛，如CFTC和FINMA等监管机构也以其严苛程度闻名，因此今年这类市场中新获牌券商一如既往地少——但仍然有Trade.com年底时获美国FINRA券商牌照进军美国市场等资讯。
本文共统计了25家于2022年获新牌的汇市券商，根据阅读数据排名，最受市场关注的有5月份时宣布获得肯尼亚资本市场管理局（CMA）牌照的多资产零售经纪商exness；6月份时获得澳大利亚ASIC授予的澳大利亚金融服务（AFS）牌照的B2B嵌入式跨境解决方案提供商Currencycloud；以及同月，零售券商Admirals获南非CFD运营牌照，并在开普敦开设首个办事处等资讯。
25家券商都在哪里获的新牌
统计中的25家券商在2022年总共获得了28张牌照。按照颁发牌照监管机构所在司法管辖区，分布如下图所示。
- 欧洲势头不减
可以看出，欧洲、中东和非洲的新牌占据了89%以上。其中，仍然以欧洲地区最高，共有9张新牌。拆分来看，在欧洲获牌的券商中，Enigma Securities、REGIS-TR、Eurotrader以及CXM Prime几家获得的是传统金融强国英国FCA的牌照。另外如ThinkMarkets、Equiti集团、M4Markets和Swissquote则获得的是更受市场欢迎的塞浦路斯CySEC的牌照——因为CySEC牌照往往意味着通往欧盟的敲门砖。塞浦路斯、新西兰、马其他等国家由于通常没有如FCA等其他欧洲国家细致的汇报合规要求而更广受新兴券商的欢迎。
- 中东非洲势头强劲
最值得一提的，还是中东非洲地区的强势劲头。比如非洲的肯尼亚CMA，今年分别给HotForex、Exness、INGOT Brokers和Admirals几大券商颁发了牌照。非洲本身是世界上仅有的几个在线汇市经纪业务仍在快速发展的地区之一，而2022年表现最为亮眼的正是肯尼亚，该国正在逐渐崛起成为一个新兴汇市交易监管司法管辖区目的地。
另外，非洲其他地区，包括南非的金融部门行为监管局（FSCA），以及几大非洲离岸监管岛国，如塞舌尔、毛里求斯等等，也分别跟B2Broker、ZenFinex、NAGA、GEMFOREX等企业颁发了新牌。
视线来到中东地区。首先不得不提的是，阿联酋迪拜当局今年成立了全球第一家完全只负责虚拟资产的机构——迪拜虚拟资产监管局（VARA），包括币安在内的多家知名加密交易所都通过该机构获得了在迪拜运营的资质。再看汇市领域，Equiti、Century Financial、eToro、Zenfinex、Sygnum、MultiBank等知名券商也纷纷获得了阿联酋的运营牌照。不过，相对于非洲多个监管机构林立的局面，中东地区似乎基本集中于阿联酋一国，这也归功于该国长期以来致力于打造中东地区金融枢纽的努力。
在基础设施方面，Equinix今年分别在非洲和东南亚设置了新的数据中心。其中，Equinix宣布在南非约翰内斯堡的数据中心投资1.6亿美元，扩大其目前在非洲尼日利亚、加纳、科特迪瓦的业务。该非洲数据中心预计将于2024年中期开放。
Equinix在马来西亚计划建立的全新数据中心初始投资约为4000万美元，预计于2024年第一季度开始运营。
汇市券商们正在向中东非洲进军？
从数据上来看，券商们似乎都在纷纷布局中东非洲市场。究其原因，主要还是因为这些新兴市场相对较低的申牌门槛，以及更多的发展潜力。
中东地区已发展出了较为成熟的金融行业体系。以阿联酋为例，2022年上半年的国外直接投资（FDI）金额高达137.2亿迪拉姆，年同比增长14.6%。其中迪拜上半年共吸引了创纪录的492份FDI项目，年同比增长高达80.2%。在迪拜，一家汇市券商在成功获取迪拜金融服务管理局（DFSA）的牌照后——比如今年11月底获取该牌照的Zenfinex——就可以在当地开设银行账户开启业务。在迪拜获取一张汇市经纪牌照的平均成本在三万二迪拉姆左右。
相对而言，非洲汇市并非一个可以保障交易、投资安全的选择。原因有很多，首先虽然非洲有多个离岸监管地和这几年脱颖而出的肯尼亚等国家，但大多数非洲国家仍然缺少成熟的监管体制，投资者保护工作并不到位。其次，非洲汇市的流动性显著低于世界其他地区，也就意味着非洲地区的价格波动会非常大，出金或许存在较大风险。最后，就是非洲汇市的交易教育程度更低，诸多投资者的行为其实十分盲目。但或许正因为上面这些原因，非洲吸引了更多的券商，毕竟一个市场的成熟度越低，可以获利的空间也就越大。
结语
世界各地的经纪商牌照因不同司法管辖区的监管框架存在异同，经纪商们需要明确自己计划在哪个地区展业，是否有必要在展业区域开设实体办事处，银行开户要求，以及申牌预算等等。在申牌过程中，还会涉及企业组织构架、认缴资本、注册费用、商业计划、AML/KYC、客户引导等等细节。因此，经纪商牌照申请是一个长期处于变动中的话题，FX110网也将持续关注该话题，分享最新的相关资讯。
