首先给出结论：华人投资美股，开户的话应该只选择由SIPC（美国证券投资者保护公司）承保的美国本土网络券商（通过美国以外的券商，例如香港券商买卖美股，实际上并不一定覆盖在SIPC保险范围内，因此你的资金也就不一定安全），这样你的资金安全才有保障！
一般来讲，美国券商账户受到美国证监会（SEC）和美国金融行业管理局（FINRA）监管，同时账户受到美国证券投资者保护公司（SIPC，美国官方规定的、强制券商为投资者购买资产保险的保险公司）提供的高达50万美元的资金资产保护。所以，要鉴别一家券商是否能够保证你的资金安全，首先从这3方面考虑。
- SEC（美国证券交易监督委员会）：根据1933年根据证券交易法令而成立，是直属美国联邦的独立准司法机构，负责美国的证券监督和管理工作，是美国证券行业的最高机构。
- FINRA（美国金融业监管局）：成立于2007年，是美国最大的独立非政府证券业自律监管机构，监管对象主要包括5100家经纪公司、17.3万家分公司和66.5万名注册证券代表。美国金融业监管局（FINRA）的主要功能是通过高效监管和技术支持来加强投资者保护和市场诚信建设，并主要负责场外交易市场（OTC）市场的交易行为以及投资银行的运作。作为非政府组织，FINRA存在也是美国金融市场发展成为自我监管的有效市场的重要一步。FINRA也受到SEC监管。
- SIPC（证券投资者保护公司，Securities Investor Protection Corporation）：美国国会建立的非盈利公司，用来在证券经纪商陷入破产危机时，对经纪商的客户进行保护。这也是我们今天要重点讲的。
中国投资人普通担心的问题：如果我开户的美股网上券商破产，如何保证我的股票和资金安全呢？
SIPC不是防止投资者免受投资损失。它所做的只是，如果投资者的经纪人或金融机构破产，向他们补偿其经纪账户里的大部分投资财产。仅此而已。如果你拥有通用电气破产之前的500支股票，那么在SIPC员工解决了该破产问题之后，你将能得到另一个你所选择的机构新的经纪账户下的500支通用电气股票，就这么简单。与此同时，通用电气时而繁荣时而低迷，或者它可能无果而终宣告破产，其股票变得一文不值，这类风险，SIPC是不会提供任何保障的（由于股价下跌或公司破产所造成的损失，世界上应该没有哪个国家的投资者保护机构会提供补偿的）。
了解SIPC不承保哪些人很重要。据官方网站，“SIPC不承保出售一文不值的股票和其它证券的个人。SIPC帮助那些资金、股票和其他证券被经纪人偷走或经纪公司因故破产时被置于危险境地的个人。”他们还说了下面的内容：
SIPC何时参与承保。当一个经纪公司破产，但是仍亏欠客户在其账户中丢失的现金和证券，SIPC通常请求联邦法院指派受托人清算该公司并保护其客户。针对较小的经纪公司破产亏，SIPC有时直接与客户处理该事件。
符合SIPC帮助资格的投资者。当经济公司破产，资产从客户帐户流失时，SIPC帮助其大多数客户。
受SIPC保护的投资。客户持有的陷入财务困境的经纪公司的现金和证券（如股票和债券）都受到SIPC保护。无SIPC保护资格的投资有商品期货合约、货币、以及没有在1933年证券法案下注册于美国证券交易委员会的投资合约（如有限责任合伙公司）。
SIPC的保障金额有多少？一个破产美股经纪公司的客户拿回所有已经被注册或在过程中注册在他们的名下的证券（如股票和债券）。接下来，该公司的剩余客户资产将按比例和共享基金一起分成与索赔相称的部分。如果在该公司的客户帐户上没有足够的资金来满足这些限制内的赔偿，SIPC的储备基金就用来补充差额，最赔偿金高达50万美元/客户，包括最高25万美元的现金索赔（帐户中的货币市场基金会被视为证券），英文原文为：SIPC protects the accounts of customers, up to $500,000 for securities and cash (including a $250,000 limit for cash only)。把清算经纪公司的成本考虑在内，额外资金可以用于满足客户投诉后的剩余部分。
很多国内美股投资者一直有个疑问，那就是SIPC是否保护非美国国籍的投资者，答案是肯定的，具体可看SIPC官网上的说明：
There is no requirement that a customer reside in or be a citizen of the United States. A non-U.S. citizen with an account at a brokerage firm that is a member of SIPC is treated the same as a resident or citizen of the United States with an account at a brokerage firm that is a member of SIPC.（来自于该页面：What SIPC Protects）
简要翻译：没有规定说该理赔客户必须住在美国或是美国公民。非美客户在SIPC保险成员经纪商开户和美国居民在SIPC成员经纪商开户和理赔时享受同等对待。
如何进行转账。在一家有准确记录的破产经纪公司，法庭指定的受托人及SIPC可能安排一些或所有客户帐户转移到另一个经纪公司。客户的帐户被转移将得到及时通知，然后可以选择留在新公司或移动到另一个自己选择的经纪公司。
如何评估赔偿。通常，当SIPC要求法院把陷入困境的经纪公司进行清算时，客户帐户的金融价值按照 “申请日期”计算。只要有可能，客户所拥有的实体股票和其它证券将返回本人。为了实现这个目标，在必要时将使用SIPC的储备基金在自由市场购买替代证券（如股票）。市场一直变化的可能性或破产经纪公司（或其他地方）的欺诈会导致返回的证券部分丢失，甚至全部丢失其价值。在其他情况下，这些证券的价值可能有所增加。
如果你的美股券商破产，多久才能从SIPC那拿回属于自己的财产？
SIPC还说，“大多数客户能够在一到三个月内拿到他们的财产。当破产经纪公司有准确记录时，受托人收到完整的客户索赔表单后不久，一些证券和现金就能交付给客户；如果受托人可以将客户帐户转移到另一个经纪公司，交付时间甚至更早。当破产经纪公司的记录是不准确的，那么通常出现延迟几个月的情况。当陷入困境的经纪公司或其负责人参与了欺诈时，也常常会出现延迟。”
如果你用来购买美股的钱在美国的银行开户，这笔钱还受到美国FDIC（美国联邦存款保险公司，Federal Deposit Insurance Corporation）的保护。
FDIC即联邦存款保险公司，是美国国会建立的独立的联邦政府机构，通过为存款提供保险、检查和监督金融机构以及接管倒闭机构，来维持美国金融体系的稳定性和公众信心。
FDIC为银行和储蓄机构的存款提供保险。作为保险机构，FDIC必须持续评估和有效管理经济、金融市场及银行体系变化情况对存款保险基金充足性和波动性造成的影响。FDIC的保险基金总额超过600亿美元，为美国银行和储蓄机构中超过4万亿美元的存款提供保险。不同种类的存款（如单一或联合账户）可以分别保险。此外，FDIC通常为退休金账户提供单独的保险，如个人退休账户和基奥计划（Keogh，指自由职业者为退休而存款）。FDIC的电子存款保险评估系统可以帮助存款人确认其账户是否有足够的存款保险。
监管和消费者保护是FDIC实现确保国家金融体系稳定性和公众信心这一任务的基础。FDIC的监管计划提高了存款机构的安全性和合理性，保护了消费者的权益。FDIC直接检查和监督约5,250家银行和储蓄机构，约占美国银行体系机构数量的一半以上。这些银行是由州或联邦政府特许经营的。由州特许经营的银行有权利选择是否加入联邦储备体系。FDIC是那些由州特许经营又没有加入联邦储备体系的银行的主要监管者。
FDIC根据风险资本比例（risk-based capital ratio）将投保银行分成五个等级。
当一家银行资本不足时，FDIC会向这家银行发出警告。当资本严重不足时，FDIC会改变对银行的管理，并迫使银行采取其它纠正措施。当银行出现资本极端不足时，FDIC会宣布银行破产并接管银行。
FDIC的重要任务是保护已投保银行和储蓄机构的存款人。FDIC提供25万美元的存款保险。一旦某家机构倒闭，FDIC就成了接管人，负责处理倒闭银行或储蓄机构。
大家都知道美国很少有保本的金融产品，包括债券，除开国债以外，其他都不能算保本的投资品，但唯一的例外是FDIC担保的投资品，即CD，certificate of deposit, 存款凭证。FDIC属于联邦政府，你所购买的产品如果属于FDIC的承保范围，则代表这笔投资在25美元以内政府会背书保本，当然，这样的产品收益通常不会太高，而且锁定周期较长，通常都在5-7年以上。
本文通过介绍美国“证券投资者保护公司”的基本情况，概览美国在实施投资者保护方面的具体做法。
一、“证券投资者保护公司”简介
1、成立背景
证券投资者保护公司（SIPC）起源于1968-1970年间纽约交易所的“定单拖欠危机”，由于没有预料到对股票的需求量巨大，经纪商无法处理大批定单，给投资者造成相当大的损失。大批经纪商因而被兼并、收购或者被迫停止营业，甚至倒闭。证券市场的公众信誉岌岌可危。此时，美国国会迅速行动，通过了《1970证券投资者保护法》，目的在于对由于经纪商危机而给投资者造成的损失提供一定程度的保护，并且因此重新燃起投资者对美国证券市场的信心。在此基础上，创立了一个非赢利性的政府机构——证券投资者保护公司，来保护投资者，使其免遭因经纪公司破产而造成的损失。
2、组织结构
证券投资者保护公司是一个非赢利性的会员制公司，其会员为所有符合美国《1934证券交易法》第15（b）条的证券经纪商和自营商。截止2000年12月31日，SIPC共有7033家会员。SIPC的董事会由7位董事构成。其中5位董事经参议院批准由美国总统委任，在这5位董事中，3位来自证券行业，2位来自于社会公众。另外两位董事分别由美国财政部长以及联邦储备委员会指派。董事会的主席和副主席由总统从社会公众董事中任命。
SICP共有员工28位，担负了所有与会员清算、邀请受托人及其律师和会计师、检查索赔要求、审计财产分配等有关的事宜。
3、资金来源
SIPC基金由会员摊派而来，这些资金被用以投资美国政府债券，其利息也作为SIPC资金的一部分。作为赔偿基金的补充，SIPC还从银行财团获得了一种周转信贷额度。除此之外，如果有必要，证券交易委员会（SEC）有权向美国财政部申请额度高达10亿美元的借款，然后再出借给SIPC，用以急需。
至2000年底，SIPC的基金额度高达12.2亿美元，比上年底增加了9000万美元。
二、“证券投资者保护公司”的作用
“证券投资者保护公司”是美国整个投资者保护体系的一个重要组成部分。尽管有许多各种性质的处理投资欺诈行为的机构——联邦范围的、自律性的、州属的，但SIPC与这些机构不同，其关注的范围更狭窄些，它主要针对当金融经纪商或自营商面临破产或者财务危机时，用公司基金给有关投资者以补偿。“证券投资者保护公司”未被国会授予其反对欺诈的权利。
当一家经纪商由于破产或其他财务困难而倒闭时，SIPC会在一定期限内尽快履行归还投资者储存于该经纪商的现金、股票或者其他证券。没有SIPC，这些与处于倒闭状态的经纪商有关的投资者将可能永远损失掉其证券或者货币，或者需等待数年时间以寻求法律上的解决。
99%以上的适合资格的投资者从“证券投资者保护公司”获得了投资回报。自从1970年国会通过其设立，至2000年12月，SIPC共预付了3.91亿美元用以补偿大约443000投资者的38亿美元的资产。就目前的情况，每位客户的最高获配上限为50万美元，其中现金额最多为10万美元。
“证券投资者保护公司”成了投资者面临经纪商破产事件时的第一道防线。
三、“证券投资者保护公司”的服务范围
证券投资者保护公司与联邦储备保险公司不同，后者为银行储蓄者提供一揽子式保护，而前者不是。
当一家会员银行面临破产时，联邦储备保险公司会保证所有有关储蓄者的损失小于一个确定的水平。多数储蓄者将钱存放在经过FDIC保险的银行的帐户上，原因就是由于他们承担不起货币损失的风险。这点与股票市场上“风险与回报共存”的投资者行为恰好相反。在股票市场上，由于市场价格起伏不定，因而在这种受风险驱动的投资领域里，投资者头寸的损失是经常发生的事情。这便是为什么在股市萧条期间，面对投资者的资产（股票、债券等）跌水，SIPC并不向投资者支付任何货币赔偿的原因所在。
SIPC通常将对破产机构的所有投资者提供相关保护。不过，SIPC的服务范围不包括当个人投资者持有的股票或其他证券毫无价值时的情形。但是，SIPC会帮助其股票或其他证券被经纪商偷窃或置于经纪商破产的风险之下的个人投资者。
另外，如果破产机构的顾客同时又是以下类型之一者，其索赔要求将不属于SIPC基金的保护范围：
Ø 该机构的一般合伙人、董事或者高级职员；
Ø 持有该机构任何类型证券达5%或以上的优先股东。（持有某些不可转换的优先股票的股东除外）；
Ø 占该机构净资产（或净利润）份额5%或以上的有限合伙人；
Ø 对该机构的管理和政策具有控制影响力的人；
Ø 为了自身业务运营而非为了其客户的证券商、经纪人、银行。
四、“证券投资者保护公司”的运作模式
只有准确理解有关规则才能有效地保护自己的财产。美国证券投资者保护公司为投资者提供保护的规则如下。
① 当一家经纪机构面临倒闭时，SIPC通常要求联邦法院派员前去对该机构进行清算并保护其客户的利益。
② 受SIPC保护的投资活动
所有处于财务危机状态的经纪机构的客户，其现金、股票和债券都将受SIPC的保护。而商品期货合约、投资合约（比如有限合伙协议）等未按《1993证券法》在美国证券交易委员会注册的投资行为，不受SIPC的保护。
③ SIPC的帮助项目
面临破产机构的客户将索回所有已经以其名义登记或正在以其名义登记的证券（比如股票和债券）。其后，该机构剩余的客户资产会以客户的索取规模为基础进行按比例分割，如果机构的客户帐户上仍没有足够基金用以满足客户的索赔要求，SIPC将动用储备基金来补充分配的不足，包括最大现金额25万美元在内，每位客户最多可获得50万美元。
④ 如何进行帐户转移
联邦法院的委派人员以及SIPC可以安排某些或者所有的客户帐户转移到另一家经纪商，被转移帐户的客户会被立即通知获悉，并且可以自由选择是否转移到其他的经纪商处。
⑤ 如何估价索赔要求
典型的做法是，当SIPC请求法院对某一经纪商进行清算时，有关客户帐户的财务价值按索赔要求的“提出日期”进行计算。无论如何，客户所拥有的证券是要得到补偿的。为此目的，若有必要，SIPC会动用其储备基金，从市场上购买替代证券来赔偿投资者。由于市场的变化莫测以及破产经纪商等的欺诈，投资者获得的证券经常会变得跌值，有时甚至一无所值。但也有所获证券的价值增加的情形。
