交易台（Trading Desk或Dealing Desk）是一个实际发生买卖证券交易的地点。根据金融机构的类型，交易台可以由经纪商自营交易，或作为代理人为买卖双方牵线搭桥的经纪人，或两者的混合体构成。
大多数金融公司都有交易台，它们参与促进股票、固定收益证券、期货、商品和货币等市场的交易执行，这些设施对提供市场流动性至关重要。
文章目录
- 什么是交易台？
- 交易台如何工作？
- 交易台的类型
什么是交易台？
在更传统的意义上，在金融市场工作的交易员通常在交易大厅或交易室。每个交易大厅都是由许多专门从事某类证券或某一细分市场的交易台组成的。
在20世纪70年代之前，许多银行将其资本市场业务分成许多不同的部门，跨越几个地区。这些机构在1970年代纳斯达克推出后开始整合这些部门，纳斯达克要求所有投资公司都有股票交易台。
今天，大多数大型机构将管理交易台的工作外包给具有技术和能力的专业经理人，以得出对特定证券未来盈利能力的宝贵见解。
通常交易台由专门从事某一特定投资类型（如股票或商品）的持牌交易员操作。这些交易员主要使用电子交易系统和做市商来为他们的客户确定最佳价格。交易台的人员从销售人员接收客户的订单，销售人员负责向机构和高净值投资者建议交易理念。除了交易活动外，交易台还帮助客户构建金融产品，观察机会，或支持公司和投资者之间的协议。
交易台如何工作？
通常所有的交易员都在一个交易室里操作，也被称为交易大厅。这个交易室通常容纳多个交易柜台，共享一个巨大的开放空间。每个交易台都是由有执照的交易员使用的，他们能够处理特定类型的投资，如股票、货币、商品或债券。
他们利用做市商和电子交易机制，为客户确定最佳的执行价格。交易人员接收客户的订单，并根据投资者的目标执行交易。此外，交易人员还从负责推荐交易策略的销售人员那里获得所有必要的信息。
交易柜台的另一个用途包括金融产品的结构化和识别套利机会。对于在交易台执行的每一个交易订单，公司通常从客户那里赚取佣金。在其他情况下，经纪商可以管理交易台并作为投资者交易的对手方。
交易台的类型
股票交易台
这些交易台管理和促进广泛的交易，几乎包含了从股票衍生品到异国期权交易的所有内容。在股票交易台工作的交易员（卖方）利用分析师提供的信息研究，建议客户订购特定的有利交易。通常，股票销售交易台分为为机构客户促成交易的交易台和为对冲基金客户执行交易的交易台。
固定收益交易台
固定收益证券一般是指有稳定收入来源的债券，如美国国债或公司债券。固定收入交易台为这些证券的交易提供便利，同时也交易信用违约掉期（CDS），这是一种特定类型的衍生品，可以在债券违约的情况下作为保险。固定收益交易台可以根据所交易的债券的风险程度进一步划分。
外汇交易台
大型投资银行拥有外汇交易台是非常普遍的，因为外汇市场是世界上最大的。在外汇交易台工作的交易员作为做市商，处理货币对的交易。他们也可能参与自营交易活动。外汇交易台的交易员通常与即期汇率一起工作。
商品交易台
专注于农产品、金属和其他商品，如原油、黄金和咖啡。
衍生品交易台
专门从事衍生品，如期权、期货、远期和掉期。
这些部门中的每一个都可以进一步细分。例如，固定收益是一个非常广泛的类别，可以处理从超安全的美国国债到超风险的低等级公司债券–也被称为垃圾债券。较大的投资银行可能会将其交易部门细分，专门从事这些主要部门中较窄的类别。
许多经纪人也为他们的客户提供交易台，特别是在外汇市场和股票日间交易市场。
