今晚美国8月CPI登场，日元处在24年低点

周二盘中，美元指数下跌至108.08，跌幅0.20%；欧元兑美元上涨至1.0141，涨幅0.20%；英镑兑美元上涨至1.1703，涨幅0.20%；美元兑日元下跌至142.27，跌幅0.39%；澳元兑美元下跌至0.6878，跌幅0.10%。

  美国8月CPI料不足以改变美联储鹰派立场

  瑞信预计美国8月总体CPI月率下降0.2%，这将是两年来首次下降，总体CPI年率可能连续第二个月放缓至7.9%。预计核心CPI月率将放缓至0.2%，年率将从5.9%略微上升到6.0%。我们预计核心商品价格的下降将推动大部分的放缓。

  预测略低于市场一致预期，但鉴于最近好于预期的ISM和就业数据，可能不足以改变美联储的鹰派态度。美联储官员对加息50个基点或75个基点持开放态度，而最近媒体报道指出，除非通胀大幅下行，否则加息75个基点的可能性更大

  日本央行不太可能调整货币政策以支持日元

  日元目前或许是在24年低点附近，但距离要让日本央行提高利率来支撑日元，则还差得远了。

  不仅三位熟悉日本央行思维的消息人士这样说，日本汇率政策最高官员神田真人上周谈话以及及央行总裁黑田东彦7月的说法也都做出相同的强烈暗示。

  日本官方，特别是财务省，已多次强烈表达对今年日元跌势的不满，9月7日美元兑日元跌至高见144.99，日元自2021年底以来下跌了30%。

  但日本央行是独立制定政策，根据法律，央行有义务关注通胀和经济状况，而不是汇率。

  日本央行以超低利率支撑疲软经济，是日元疲软的主要因素，因其他央行，特别是美联储，正在迅速收紧货币政策，使得本币更能吸引资本流入。

  消息人士称，日本央行无意提高利率或调整宽松政策指引以支撑日元。

  “日本央行指引政策时不会直接以汇率为目标，”其中一名消息人士称。“央行是从影响经济及物价的角度关注日元走势。当前经济状况不适合调整超宽松政策”。另外两名消息人士也表达类似观点。

  央行行长黑田东彦7月时曾说，“很难相信光是稍微调高利率就能阻止日元下跌。”

  消息人士称，日本央行内部仍然普遍认同这一观点。

  美元指数

  美元指数在108.20附近震荡，料出现下跌。美国通胀率较低的预期已迫使市场参与者暂时抛弃美元。根据初步预估，美国8月通胀率料下降至8.1%，前值8.5%。由于汽油价格下降和利率上升，导致对通胀率上升的预期下降。值得关注的是，美联储（FED）政策制定者对通胀下降的反应。毫无疑问，"鹰派"立场将继续保持不变，但由于价格压力的连续下降将增加疲惫的机率，因此基调将肯定会有所修整。美元指数在周一录得107.83的低点后轻微反弹。若突破关键支撑位108.00，美元指数料扩大跌势。由于市场对美国通胀率的预期较低，美元料承压。

  欧元/美元

  欧元兑美元未能突破短期阻力1.0140后来回震荡。由于市场对美国通胀率的预期较低，该资产仍看涨。从更广泛的角度看，该货币对周一录得三周新高1.0200后小幅回落修正。欧元区方面，经济界对飞涨的能源价格感到担忧。能源账单上涨的后果已经从家庭延伸到企业。企业正面临着更高的生产成本，无法将影响转嫁给终端消费者。这种影响将在第三季度的盈利季节显现出来，因为由于高生产成本，经营利润率将受到严重打击。

  英镑/美元

  英镑兑美元徘徊于短期阻力位1.1700附近。自周一开始该资产努力突破1.1700。库存积累过程似乎将很快结束，英镑后市将大涨。值得一提的是，投资者正在等待英国就业和美国通胀数据的公布，以执行明智的决定。英国国家统计局将公布英国就业数据，根据市场预估，预计失业率录得3.8%，持平于前值。失业金申请人数料下降0.92万，强于预期的数据将增强英镑多头。对英镑多头至关重要的催化剂是平均时薪数据。劳动力成本指数在前几个月一直保持弱势，家庭一直是收入低迷的主要受害者。由于两位数的通货膨胀率导致家庭被迫支付更高的费用，需要通货膨胀调整后的收入来抵消前者。

  美元/日元

  美元兑日元逆转周初涨势，价格在周二欧洲时段早盘试探了142.50附近的12日支撑线。上周五该货币对跌破21-SMA均线，且前一日自上述SMA均线U型反转，同时MACD信号看跌。对此，该货币对可能跌破142.50的短期支撑位。不过自8月11日以来的上行趋势线接近140.80，将成为美元兑日元空头入场的关键。21SMA均线和自上周末晚间以来的下降趋势线接近143.10，似乎成为美元兑日元多头的强劲障碍。若升破143.10，汇价可能会再度刷新24年高点，目前位于145.00附近。

  澳元/美元

  澳元兑美元刷新了约0.6900的两周高点，从而吸引了买家的注意。同样让澳元对受到关注的还有中国在一个长周末之后的回归，以及周四来自太平洋主要经济体的就业数据。澳元对美元的全面疲软，以及风险情绪，为关键的一周描绘了一个积极的开端。根本原因包括地缘政治和刺激计划相关的预期/有关中国和俄罗斯的消息。全球政策制定者将能够克服最新的经济悲观情绪的希望，也使上述说法保持积极，即使利率上升。一个月以来的下降趋势线(截至发稿时约为0.6865)明显上行突破，寻求在0.6920周围的200-SMA障碍处得到验证，以说服澳元兑美元多头。