美元开启下行未能守住108关口，今晚美国CPI数据重磅来袭

上周开始的美元多头获利回吐风潮，延续到了本周初。尽管言论不断升级，但日元今天并没有参与其中，交易在周末前的区间内。瑞典大选结果的不确定性并没有阻止克朗带领主要货币走高，上涨了近1.6%。新兴市场货币也大多走高，领涨的是中欧货币和南非兰特。在美元走弱的背景下，黄金价格坚挺，但在1730美元前遇到了卖出价。去年12月的西德克萨斯中质油(WTI)延续了上周开始的反弹势头，这或许是受到几个欧洲国家证实对伊朗重新加入核协议承诺的怀疑的鼓舞。

  亚太地区

  虽然美元可以与大多数货币比价，但日元是主要的例外。周末的言论包括日本内阁官房副长官警告说，日本必须“采取必要措施，同时密切监测汇率的过度、单方面波动等事态发展”。日本宣布，计划允许海外游客直接预订旅游行程，而不是通过旅行社。其他报道称政府下个月将取消每天5万人的上限，从而促进了旅游业的发展。与资本流动相比，这些步骤似乎微不足道。另外，日本公布了8月机床订单初值。该指数继7月份下跌7.9%后又下跌2.1%。国内订单下降了0.3%。日元疲软并没有提振海外订单。外国订单下降3.2%，是连续第三个月下降。

  美元兑日元在周末前的区间内平静交易(约141.50- 144.15日元)。该货币对一直维持在142.00日元之上，并在143.50日元附近受到限制。今天日元的疲软在交叉盘上更加明显。基准的三个月隐含波动率在上周中期达到峰值，接近13.5%，连续第三个交易日走低，接近12.3%。回想一下，它在6月中旬达到了接近14%的峰值。澳元在周末前徘徊在20日移动均线(0.6875美元)附近，今天在欧洲市场接近0.6890美元。在达到了自8月11日(约0.7135美元)至上周五0.6865美元的跌幅(38.2%)的回档位目标后，下一个回档位(50%)目标在0.6920美元附近，然后是0.6970美元(61.8%)。今天内地休市，我们注意到离岸人民币连续第二个交易日走强。这是该指数自8月初以来首次连续上涨。上周，美元兑人民币汇率接近7.0的峰值，在欧洲市场目前处于6.9120左右的7天低点。周末前，美元兑人民币汇率分别收于6.9265和6.9377。

  欧洲市场

  尽管美国和七国集团(G7)正在推动对俄罗斯石油价格设定上限，由保险和航运公司执行，但欧洲似乎正在放弃对俄罗斯天然气价格设定上限。能源部长在周末之前召开了会议，指示欧盟委员会开展两项工作。首先，与对俄罗斯天然气价格的狭隘限制相比，对所有进口天然气的限制更有兴趣。欧共体和一些成员认为这是不切实际的。美国、挪威和中东可能会犹豫。欧共体警告称，对价格设置上限可能会使其更难获得可能转移到亚洲的供应。其次，人们认识到有必要帮助电力公司满足新的提高的保证金要求，这是出于对冲的需要。这一点可以说更为实际。上周末，英国宣布为此设立400亿英镑的基金。瑞典政府最近宣布了一项2500亿瑞典克朗(约合230亿美元)的计划，该计划将持续到2023年3月。芬兰宣布了一项100亿欧元的流动性安排。欧盟委员会主席冯·德莱恩将于周三在欧洲议会发表讲话。就像完全的货币联盟仍然难以实现一样，能源联盟也难以实现。

  六年前，英国投票脱离欧盟，伊丽莎白女王的去世可能标志着英联邦解体的开始，英联邦有14个国家承认英国君主为国家元首。公平地说，巴巴多斯没有等待。它去年成为共和国。这可能需要一段时间，但这是不祥之兆。澳大利亚总理对此表示同情，并表示这不是他第一个任期内的首要任务。相反，艾博年希望举行全民公投，修改宪法，给土著人民更大的发言权。安提瓜和巴布达和牙买加可能是下一批成为共和国的国家。

  瑞典大选势均力敌，难以分出胜负，但中间偏右政党联盟似乎已获得议会349个席位中的一个主要席位。瑞典民主党以法治和反移民为竞选纲领，取得了最大的胜利。在2010年获得议会席位后，这次选举似乎给了它大约73个席位，使其成为仅次于社会民主党的第二大党。这一结果可能还需要一两天才能得到证实，但与欧洲的右倾趋势大体一致。法国国民集会在4月的立法选举中表现好于预期，9月25日，意大利似乎将选出一个右翼政府。在英国，首相特拉斯领导的是多年来最保守的政府，同时也是最多元化的政府。瑞典克朗是目前主要货币中最坚挺的，其10年期基准收益率上升了一个基点多一点，而其他国家的基准收益率则小幅下降。

  欧元已飙升至近1.02美元，为8月17日以来的最高水平。它已经遇到了自8月10日高点(1.0370美元)以来下跌的(61.8%)回档位。下一个技术目标是1.0250美元左右，然后是8月的高点。看起来今天1.02美元附近的卖出价可能会限制它。回想一下上周二，欧元兑美元汇率在0.9865美元附近创下20年来新低。初步支撑位见于1.0130美元。尽管周末出现了强硬言论，但掉期市场的定价显示，下个月美联储再次加息75个基点的可能性约为66%。在周末之前，这一比例接近100%。上周跌至1.14美元的英镑，今天跌至1.17美元。20日移动均线，自8月17日以来就没有突破过，今天在1.1715美元附近，8月10日(约1.2275美元)以来下跌的(38.2%)回档位接近1.1740美元。在此之上，下一个回撤位(50%)在1.1840美元附近。与欧元一样，英镑的盘中势头指标似乎在欧洲市场早盘已见顶。初步支撑位见于1.1650美元。

  美国市场

  最近美国公布的一系列经济数据，以及多位美联储官员的言论，促使市场预期，在明天公布8月CPI数据之前，美联储下周将再次加息75个基点。下周FOMC会议前的平静期已经开始。联邦基金利率期货定价显示，利率上调3/4个基点的可能性约为90%。密歇根大学9月份的初步调查，鲍威尔之前引用了其通胀预期来解释6月份加息75个基点(而不是50个基点)的原因。尽管如此，就业市场和经济基本面的强劲被视为赋予央行继续采取“有力”行动的空间。

  加拿大公布的就业数据弱于预期。这是过去五份报告中加拿大失去全职职位的第四份。尽管8月份教育界的工作岗位减少了5万个，但私营部门的工作岗位并没有增加(减少了4.4万个)，而且有8000人不再自雇。工作时间持平，这与第三季度经济活动放缓相一致，第二季度GDP增速低于预期的3.3%。作为回应，掉期市场降低了加拿大央行(Bank of Canada)下个月加息50个基点的可能性。在数据公布之前，这种可能性被认为接近88%，而现在约为60%。正如我们所注意到的，相对于利率预期的温和变化，加元似乎对更广泛的风险环境更为敏感。

  美元对加元的汇率在上周中试探了1.32加元区域，并在上周末跌至几乎1.2980加元。今天它创造了一个新的边缘低点，测试美元从8月11日的低点(~加元1.2730)反弹的(50%)回调。在CAD1.2970下方，下一个目标位在CAD1.2910附近。在美元走软的环境下，加元在交叉盘上经常滞后。今天的情况就是这样，加拿大元是仅次于日元的最软货币。在这方面，美元在北美市场的表现似乎也将有所好转。阻力位见于CAD1.3030-50区域。美元兑墨西哥比索正在试探其汇率区间的低端。自6月中旬以来，该指数从未低于19.80纽币。