什么是罗素3000指数？罗素指数怎么投资交易？-牛头财经

投资美股，我们常常会听到大家谈论各种指数，例如标普500指数、罗素指数以及道琼斯工业指数等等。这些指数或多或少代表着美股市场或市场中的某些细分领域的表现。

今天我们就来了解下，最能够反映美股整体市场表现的指数 — 罗素3000指数（Russell 3000 Index）以及如何投资罗素3000指数，它的成分股又包含哪些？

1.罗素3000指数是什么？

罗素3000指数（Russell 3000 Index）是富时罗素做的一个股票加权指数，由1000家最大市值的上市公司和2000家相对较小的上市公司组成，指数旨在追踪这3000家上市公司表现。这个指数覆盖大约96%的美国上市股票，可以说是整个美股市场的晴雨表，也是投资者想了解整体市场表现的关键指数之一。

罗素3000指数的成分股按市值排名选择，每年5月重新排名，所有符合条件的美国公司都会考虑在其中。然后在6月的最后一个星期五，重新组合发表。由于这个指标对许多专业投资人来说是投资基准，因此在6月调整排名时也是一年当中美股交易量最高的交易日之一，在这天许多机构投资者和基金都会根据指数调整自己的持仓。

1.1 罗素3000基本信息

名称	罗素3000	成立时间	1984年1月1日
成分股数量	2938	平均成分股市值	$3955.6亿
殖利率	1.68%	市盈率	18.9

（数据截止时间2023年4月10日，图源：阿浦美股整理）

1.2 罗素3000指数的入选指标

尽管罗素3000指数涵盖3000只股票，但是能够入选到罗素3000中也是有标准要求。

最基本的要求就是必须为美国公司：注册、总部以及所处的交易所都必须在美国。此外还有以下要求：

交易所要求：必须在芝加哥期权交易所CBOE、纳斯达克、Arca、纽交所和纽交所American其中之一上市交易
总市值要求：市值不低于3000万美金
股价要求：5月排名当天收盘价格不低于1美元
流通要求：至少有5%的总股份在市场中流通
公司类型要求：不允许特殊目的收购公司（SPAC）、BDCs投资公司、封闭式投资公司以及royalty trusts等类型公司入选

2. 罗素3000成分股有哪些？

如同这个指数的名字一样，它涵盖了3000只美国上市公司的股票，这些股票的具体组成部分富时罗素都有披露，可以点击这里找到对应的指数下载进行查看。本篇文章中，我们主要来看按市值最靠前的十只股票和行业占比划分。

2.1 排名前十的成分股

以下列出了罗素3000最新市值排名前十的股票信息，由于罗素3000指数追踪的都是世界上最大的上市公司，因此下列公司可能对你来说都很熟悉：

公司	股票代号	所属行业	市值	股价
苹果	AAPL	科技	$2.33万亿	$147
微软	MSFT	科技	$1.86万亿	$249
亚马逊	AMZN	非必须消费品	$9656亿	$94
英伟达	NVDA	科技	$5725亿	$232
波克夏哈萨威	BRK	金融	$6709亿	$463525
Alphabet A股	GOOGL.A	科技	$1.15万亿	$90
特斯拉	TSLA	非必须消费品	$6509亿	$205
Alphabet C股	GOOGL.C	科技	$1.15万亿	$90
艾克森美孚	XOM	能源	$4474亿	$109
UnitedHealth	UNH	医疗健康	$4440万	$474

（罗素3000前10大成分股列表- 截止2023年2月28日，图源：阿浦美股整理）

2.2 罗素3000中的行业权重占比

从行业角度来看，罗素3000主要涵盖的领域是科技、非必需消费品、工业和健康。由于近些年科技股稳步上升，许多科技股公司都超过了万亿市值，因此罗素3000中科技行业的占比也有所增加，目前科技行业约25%的占比稳居成分行业第一名。上图中的10大成分股中，科技股占据了5位可见科技行业在指数中的份量。

正是因为各行业所占的比重有多有少，投资者需要注意，罗素3000所代表的美股市场并非是每个行业的平均表现，并不能有效的反映出整个美股市场。它的表现主要由科技、非必需消费品等占比较大的行业作为主导所产生的表现。

下方为截止2023年2月28日，罗素3000指数的行业占比图：

罗素，罗素指数，罗素3000指数

（图源：Ftserussell，阿浦美股图表整理）

3. 罗素3000指数近期走势及2023年预测

3.1 2022年走势回顾

由于罗素3000指数反映的是美国股市，因此和美国经济的繁荣与衰退也会相挂钩。随着美国经济放缓加速，去年一年美联储7次加息，外加俄乌战争、中国新冠肺炎大规模封锁，使得人们对全球经济都持有担忧的态度。整个美股市场的报酬率并不乐观。

16825640886071

（2022年1月～2022年12月罗素3000指数表现，图源：Tradingview）

3.2 2023年走勢預測

今年至今，投资者对美国市场的态度似乎有了些转变，受到美联储加息周期放缓以及投资者乐观的情绪，罗素3000的报酬率为5.84%，标普500报酬率为7.45%。

16825641544929

（2023年1月～2023年4月罗素3000指数表现，图源：Tradingview）

尽管2023年的第一个季度的走势十分乐观，但并不代表接下来的日子会一直上涨。随者4月初美国发布的数据：失业人数高于预期，就业增长放缓，以及裁员人数也比去年同期增长5倍，这一切似乎预示着经济下滑没有缓解的迹象，美国经济似乎走向更加强烈的衰退。而如果美国经济不好，代表者美国市场的罗素3000也将表现出下行趋势。

根据WalletInvestor的预测，短期内罗素3000指数不会回到2021年的巅峰时期，相较于2022年的下跌，近两年指数将会缓慢恢复。而在未来5年，累积报酬率预测将达到46.7%。

16825642059056

（图片來源：Walletinvestor）

4. 罗素3000指数值得投资吗？

4.1 罗素3000过往回报表现

从罗素3000指数的过去报酬率来看，投资者投资罗素3000是能够获得回报的，近十年的平均报酬率能够达到11.87%。

1682565040107

（罗素3000指数报酬率，图源：Ftserussell）

不过投资者也需要注意，尽管罗素3000融合了各种市值的公司，但它也存在一定的缺陷。一方面他的筛选门槛很低，不像标准普尔或道琼斯对与企业盈利等基本面有一定的要求；另一方面，由于它是按市值占比权重排名入选的，这就意味着大市值的公司占比更高，而小市值占比权重低。一旦大市值的这些公司，比如科技行业的股票集体暴跌，那么势必会对罗素3000指数造成更大的影响和波动。

4.2 . 罗素3000与其他指数对比

相对于标准普尔500指数、道琼斯指数以及纳斯达克指数，罗素3000所涵盖的公司最多，因此辐射范围和包容度都超过了其他几个指数，更能代表整个市场。例如，我们常常听到的标普500指数，其市值最大的五家公司占到20%以上的权重，这就意味着这五家巨头公司波动会严重影响到标普500指数的波动。而罗素3000指数则会稍好一些，20%的权重由最大的10家公司组成，整体波动会比标普500更加小。

以下是包括罗素指数在内的美股市场的主要指数以及投资报酬率，供投资者参考：

指数名称	创立年份	涵盖股票数量	过往3年报酬率	过往5年报酬率	过往10年报酬率
罗素3000指数	1984	3000	11.79%	9.42%	11.87%
罗素2000指数	1984	2000	20.02%	3.92%	8.06%
罗素1000指数	1984	1000	19.93%	10.55%	12.07%
标准普尔指数	1957	500	19.03%	10.60%	11.60%
道琼斯指数	1896	50	16.59%	8.30%	10.38%
纳斯达克综合指数	1971	3592	72.04%	9.43%	28.51%

（各指数报酬率对比，注：每年股票数量都会微调。图源：阿浦美股整理）

5. 罗素3000指数怎么买？

罗素3000指数不能直接购买，投资者可以通过购买ETF、指数基金或者差价合约（CFD）来实现投资罗素3000指数。富时罗素集团是不提供ETF或基金给投资者购买的，可以通过第三方基金公司，例如购买贝莱德或者Vanguard的ETF来投资。

iShares 罗素3000 ETF（IWV）：2010年贝莱德根据罗素3000指数发行的ETF，目标是与美国股市的报酬率保持同步。
Vanguard罗素3000ETF（VTHR.IV）：Vanguard在2000年复制了罗素3000指数的构成和权重，发行了这只ETF。通过追踪罗素3000指数，反应美国股市的整体报酬率。

此外，投资者还可以通过差价合约（CFD，通过协议在不拥有标的资产的情况下投资赚取差价）来购买。通过这种方式，投资者可以用使用较高的杠杆，即用更少的资金获得更高的回报。但同时，也需要注意高杠杆也可能带来更大的损失。使用CFD的另一个好处是没有交易时间的限制，任何时间都能够购买罗素3000指数。