美股ETF推荐哪一档？投资美国股市最重要的ETF介绍

美国股票是世界上最重要的市场之一，在投资美股ETF时，这么多的ETF要如何做选择？

如果你还不了解ETF是什么，可先阅读：ETF是什么？

这篇文章市场先生整理了在投资美国市场的股票类ETF时，重要性高且最常会用到的4大类ETF，如果你想开始投资美国市场的股票，可以先从这些ETF以及它的成分股开始认识。

美股etf推荐一：美国S&P500大型股ETF

S&P500指数可以说是美股最重要的指数之一，它之所以有足够的代表性，是因为它几乎涵盖大多数美国最重要的企业，通常我们也会拿S&P500指数的报酬率，去和其他商品作比较。

也因为S&P500的组成是全美500间大型公司，所以追踪S&P500指数的ETF，基本上就是大型股ETF。

目前有许多不同的发行商都针对S&P500指数发行ETF (如上表)，上表这三档的费用率乍看下有差，但已经是小数点二位数以下的差别，不会差太多，但如果要选择，IVV和VOO可能会比SPY好，理由是不同时代的产物，后期用的追踪技术可能会比较好。

但实际上这几档追踪误差也不会差很多，因此选哪一档对投资成果其实影响不大，5~10年可能总报酬差1%而已，如下图：

美股etf推荐二：美国全市场型ETF(大型股+中型股+小型股)

全市场型的ETF包含VTI、IWV、ITOT三档，另外上表中市场先生多列入了一档VT，因为以前有些网友有问到关于全球型ETF，VT这档不只包含美国，也涵盖到全球市场，美国占近6成。

不过近几年美股最强势的情况，其实VT的表现和美股比起来就输比较多，只能说最近几年大多最强的企业都在美国，就这样而已，当然过去不代表未来，但这些企业也不会突然搬家。

全市场型ETF的绩效，其实和单纯投S&P500差不多

有些人会认为只投资500档股票太少，因此会想要考虑一次持有更大范围的美股，但这样做真的有差别吗？

答案是：其实500档并不少，即使增加到1500档、3000档，结果都并不会差太多。

那为什么投资500档跟投资1500~3000档结果会差不多呢？

原因是：「指数投资是根据市值决定比例」，即使分散到3000档，但如果前500档市值依然占了80%+，那后面一两千档其实根本不重要。

其实去看成分股比例就知道了，指数的权重编制通常是以市值为加权方式，根据规模决定一档股票要买多少比例。

这些全市场型的股票ETF中，前500档大型股的重要性依然占了极大的比例(80~85%)，因此即使多纳入了一两千档小型股票，这些小型股也只占15~ 20%，导致最终和S&P500的走势并没有差很多。

以下以VTI、ITOT、VT 跟S&P500的走势比较：

市场先生提醒：有些人可能觉得分散更多股票会更好，其实有时候是错觉，S&P500已经很分散了。

美股etf推荐三：美国中小型股指数ETF

中小型股通常的定义，就是「排除了前几百大股票」之后剩下的公司，通常会投资中小型股，都是看中它在多头市场涨幅比大型股来的强(但空头时也跌的比较多)。

先说一点，在美国虽然叫做中小型股，但其实跟台湾许多企业比起来依然算大型股，而台湾许多中小型股票放到美国可能都算是微型股或不符上市标准。

有些人会认为S&P500这些股票属于大型股，没有考虑中型股与小型股，另外，前面介绍的像VTI这种全市场型的美股ETF，由于其中大型股比重过高，虽然也含有中小型股，但比例很少，有跟没有差不多。

如果想加强其中小型股的比重，透过买进这些中小型股ETF是比较简单的调整方式。

中小型股的ETF还有一些其他的，但我觉得不需要知道太多档，看以上几档即可。

2008年以前，中小型股比大型股强很多

以下就2008年前、2008年后，把小型股、中型股、大型股、S&P500的整体走势进行比较：

在上图中可以发现，拉长时间看，中小型股比大型股强很多，但这情况只出现在2008年以前。

2008年后，中小型股的强度就没有这么明显了，如下图：

2008年空头市场，大型股和中小型股差不多

在数据里面看到比较有趣的是，传统我们都认为中小型股有大涨大跌的特型，但实际上真的是这样吗？

如果单单从数据中拉出2007年中，那之后3年的资料来看，其实中小型股和大型股，在空头的年份其实跌幅是差不多的。

当然我相信就单一个股而言，小型股的确波动比较大，但ETF有分散持股的特性，当持有的股票数够多，单一个股的跌幅大的影响也就相对比较小了。

2010年后多头市场，小型股优势不明显

再把时间拉到2010年以后，会发现即使是多头市场，小型股相对大型股来说，已经看不出明显的优势。

显然过往小型股较强的迹象在这段时间并不存在，在这段时间小型股们的表现和大型股其实是差不多的。

美股etf推荐四：特定产业类型ETF

首先，特定产业类型ETF比较不建议新手操作。

特定产业类型的好处在于帮你节省大量的时间，用小资金就可以快速投资到整个产业。

当然这种类型的投资由于风险比较集中，不见得适合长期买进持有策略，仅适合有对于该产业熟悉，有额外资讯或分析能力的人来操作。

产业型股票没有分散效果，要注意过度集中在少数股票的问题。

大部分投资特定产业的ETF，都不会太分散，许多ETF总档数是小于100档的。

同产业类型在进行股票分散投资时，可能会有少数大型股占比过高的状况，换句话说，影响整个ETF绩效的其实是其中少数几档股票，这种影响可能有好有坏，心理要先有所准备。

以下列出的是目前市场中规模较大(较多人持有操作)的产业型股票ETF：

除了上述产业以外，也有很多根据不同更细的产业、或者投资题材主题去分(称为题材型ETF或主题型ETF)，不过概念上都类似，就是分散投资在某一特定属性的股票。

由于各产业题材之间直接做比较可能会造成很多误解，即使目前图表上看起来某一个产业题材比较强，也不代表它未来一定比较强，因此这边就不附图以免误导，这部分就留待未来谈单一产业的文章再来讨论了。

看到这里你可能也会想到，其实台湾知名的0050ETF其实也只有50档股票，也有同样过度集中的风险问题(电子股与金融股)。

补充：美股变化ETF – smart beta ETF

除了上述提到的美股ETF，后来也有一些变化型的ETF出现，专有名词叫做smart beta ETF (中文似乎没有比较贴切的翻译)。

smart beta ETF会从美股中根据某些特性偏重于选择其中某些标的，例如最具代表性的成长型ETF、价值型的ETF。

最初设计出这类smart beta ETF，目的是为了让投资人有更多攻击型或防御型的选择，本意都是要你长期持有(不是去猜多头空头)，例如年轻人持有成长型，退休者持有价值型，而很多投资人报酬之所以低于指数，原因通常都是用这些标的频繁的想猜测抓出高低点。

以下用两档美股ETF来举例：

来看看这两档ETF的实际状况(如下图)，VTV (价值型)在空头市场时并没有特别抗跌，而VUG (成长型)则是在多头市场时表现较好一点，但无论选哪一种，关键应该都还是要长期持有，而不是频繁进出。

不同类的还有很多，例如股息型、动能型、低波动型等等，市场先生个人认为其实想投资大型股，只要用基本的S&P500 ETF就好，既简单成效又不会差很多。

如果想研究smart beta的标的，操作前应该先看持股明细与比例，了解这些持股与你的理念是否符合。

这些美股ETF要如何买进？

1. 海外的ETF需要透过海外券商买进，比方说很多人使用的Firstrade、或全球最大的网路券商IB盈透证券。

想了解其他券商，可以参考：美股开户推荐哪一间？最完整的美股开户比较

2. 想从台股复委托(手续费大概0.5%比较贵)，就用台股券商的户头即可，可阅读：台股股票开户券商推荐

快速总结：美股etf推荐哪一档？

这篇文章帮大家整理了各种常见的美股ETF，以下帮大家快速总结一些结论：

1. 美国大型股S&P500：

投资SPY、IVV、VOO结果并不会差太多，至于成长股和价值股并没有特别的必要。

2. 全市场型ETF：

VTI、ITOT、IWV可以直接投资大多数美股，比S&P500更分散，但由于比重关系，成果跟S&P500不会差太多。

3. 中小型股ETF：

IJH、IJR、IWM以前曾经胜过大型股指数，在空头时也没有跌比较多的迹象，但到近几年成果已经跟大型股不会差太多。

4. 产业型ETF：

不建议新手去碰产业型、题材型ETF，ETF的成分股档数比较少时，要留意有过度集中现象，成效会取决于成分股中某几档股票。

5. smart beta ETF：

smart beta ETF会从根据某些特性偏重于选择其中某些标的，本意都是要你长期持有(不是去猜多头空头)。

想研究smart beta的标的，操作前应该先看持股明细与比例，了解这些持股与你的理念是否符合。

美股ETF常见问答