费城半导体指数是美股四大指数之一,其他三大指数分别是道琼工业指数(DJIA)、那斯达克指数(NASDAQ)、标准普尔500指数(S&P 500)。
费城半导体指数是什么?
费城半导体指数(英文:PHLX Semiconductor Sector Index,代号SOX),简称费半指数,成立于1993年,是一个由半导体产业相关的30个成分股组成的指数,期初基准值为200点,1995年7月时指数做1对2分割,目前基准值为100点。
费半指数是全球半导体业景气指标,也是目前很受重视的科技类股指数之一。
许多中国台湾的投资人会关注费城半导体指数,也是因为台积电ADR也在费半成分股当中,是一个与中国台湾高度关联的指数。
市场先生提醒:
ADR (英文:American Depositary Receipts) 为美国存托凭证,意思就是外国公司到美国市场发行的凭证,等同是可在美国市场被交易的股票。
因为台股有些公司有发行ADR,这些ADR和台股股票走势有高度关联性,所以有些投资人会观察前一天晚上ADR走势来交易隔天的台股。
费半指数的选股与编制规则
费半指数有30个成分股,包含半导体上游(IP 设计、IC 设计)、中游(IC 制造、晶圆制造)、下游(IC 封装测试、IC 模组)、销售等整个产业链。
编制规则是由美国费城交易所按市值加权法,并且每季度以自由流通市值再平衡调整,有限制市值最大的5档个股的权重最高上限约8%,其余个股的权重最高上限约4%。
(费城交易所在2007年时被纳斯达克交易所买下,所以费半指数就纳入纳斯达克交易所管理)
想了解加权方式,可阅读:6种指数型ETF加权方式解析比较
费城半导体指数成分股有哪些?
费半指数每年9月评价更新一次成分股,依评价取前30间公司成分股。以下列出费半指数的30个成分股:
费城半导体指数成分股(前10大) | |||
排名 | 公司 | 股票代号 | 权重(%) |
1 | NVIDIA Corporation 英伟达 |
NVDA | 8.39% |
2 | BROADCOM Inc 博通有限公司 |
AVGO | 8.06% |
3 | Texas Instruments 德州仪器 |
TXN | 7.77% |
4 | INTEL Corp 英特尔 |
INTC | 7.57% |
5 | ADV Micro Devices 超微半导体 |
AMD | 7.23% |
6 | NXP Semiconductors 思智普半导体 |
NXPI | 4.29% |
7 | Analog Devices Inc 亚德诺 |
ADI | 4.11% |
8 | KLA CP CMN STK 科磊 |
KLAC | 4.11% |
9 | Applied Materials 应用材料 |
AMAT | 4.07% |
10 | Microchip Technology 微晶片科技 |
MCHP | 4% |
资料来源:nasdaqomx.com 资料整理:Mr.Market市场先生 |
费城半导体指数怎么买?
指数本身不能直接投资,投资人可以透过几种方式交易投资美元指数:ETF、期货、差价合约(CFD),以下分别介绍。
方法1.长期投资策略:买入费城半导体指数相对应的ETF
可以选择以ETF来投资,以下以美股、台股分别介绍。
美股ETF :
市面上目前没有追踪费半指数的ETF,但有追踪跟费半指数相似的指数,举例两档如下:
美股费半指数相关ETF | |||
代号 | 费用率 | 成立时间 | 追踪的指数 |
SOXX | 0.35% | 2001/7/10 | ICE半导体产业指数 |
SMH | 0.35% | 2011/12/20 | VanEck半导体ETF |
资料整理:Mr.Market市场先生 |
台股ETF:
台股费半指数相关ETF | |||
代号 | 费用率 | 成立时间 | 追踪的指数 |
00830 | 0.97% | 2019/04/23 | 美国费城半导体指数 |
资料整理:Mr.Market市场先生 |
要买美股ETF可透过海外券商或复委托,要买台股ETF要透过台股券商。
方法2.短期投资策略:使用期货交易费城半导体指数
差价合约(CFD)及期货都可以短线操作费城半导体指数,期货适合资金大的人使用。
两种工具都是使用保证金交易,最大的好处就是交易成本占整体总部位规模小,也建议选择规模大的交易商,无论在成本或安全性上都比较有保障,买卖上要注意规模和杠杆程度,避免过度杠杆。
指数期货怎么买?
指数期货可以透过美股券商交易,IB盈透证券是全球最大的网路券商,可操作的投资工具选择非常多,也是目前有中文化的美国券商当中,唯一有提供期货交易的。
方法3 短期投资策略:使用差价合约CFD交易费城半导体指数
差价合约CFDs合约规格较弹性,不会到期,但长期持有仍然会有利息成本。
短线操作美元指数,差价合约(CFD)会较适合资金小的人操作,不过还是要提醒,买卖上要注意规模和杠杆程度,避免过度杠杆。
要交易价差合约,需透过价差合约交易商,例如:XM。
费半指数的长期绩效如何?
以追踪费半相似指数的SOXX ETF来看(SOXX是追踪ICE半导体产业指数),绩效如下:
SOXX ETF 年化报酬率 | |
年数 | 年化报酬率 |
过去5年 | 19.20% |
过去10年 | 19.60% |
过去15年 | 15.32% |
资料整理:Mr.Market市场先生 |
再把SOXX跟大盘(S&P500)做比较,以下介绍。
费城半导体指数vs S&P500指数
费城半导体指数与S&P500指数,都是以市值加权计算,但成份股数量有所不同:
- 费城半导体指数由成份股为30家公司,可以代表整个半导体产业的发展趋势。
- S&P500指数成份股为500间家公司,大致反映了美国的长期经济成长,较贴近市场全貌。
以追踪费城半导体指数相似指数的ETF SOXX与追踪S&P500指数的ETF SPY为例:
由上图可以观察到,近年来半导体产业高成长的现象,连动着费城半导体指数线型是以近90度的斜率往上走,与S&P500指数(美股大盘)走势差距颇大。
费城半导体指数与台股有什么关系?
中国台湾拥有完整的上、中、下游半导体供应链,多家公司的主要业务都是与该产业相关,属于半导体晶圆代工厂的台积电,更是全球晶圆代工产业龙头,也有被包含在费城半导体指数成份股之中(成分股占比名次第27名)。
而台积电在中国台湾加权股价指数中,就占了大盘近30% (2023年8月),因此半导体产业对中国台湾股市相当重要,有投资台股的人通常都会特别注意费城半导体指数,并将它作为台股的预测指标。
快速重点整理:费城半导体指数是什么?
- 费城半导体指数又称为费半指数,涵盖半导体上游(IP 设计、IC 设计)、中游(IC 制造、晶圆制造)、下游(IC 封装测试、IC 模组)、销售,可以说是全球半导体业景气指标。
- 费半指数的编制方式为市值加权法,每季度再平衡,制市值最大的5档个股的权重最高上限为8%,其余个股的权重最高上限为4%。
- 费半指数主要由30个成分股组成,而台积电的ADR也在费半指数的成分股之中,半导体产业对中国台湾股市相当重要,有投资台股的人通常都会特别注意费城半导体指数,将它作为台股的判断指标。
- 想交易费城半导体指数,可以透过ETF/ 指数期货/差价合约CFD进行买卖交易。