基本消息面
美元出现10个月来最大涨幅，原因是交易员质疑市场消化的美联储降息幅度，同时地缘政治紧张局势提振了对这种避险货币的需求。
美元指数周二(1月16日)上涨0.73%，为去年3月以来的最大涨幅，收报103.33，美元兑全球主要货币均走强。技术面来看，美元指数已经顶破了11月初以来的下跌通道。本交易日将迎来美国12月份零售销售月率，俗称“恐怖数据”，投资者需要重点关注。
基本面利空因素
1.据CME“美联储观察”最新数据，美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.4%，降息25个基点的概率为2.6%。到3月维持利率不变的概率为33.1%，累计降息25个基点的概率为65.2%，累计降息50个基点的概率为1.7%。
2.德国商业银行的策略师分析道，“近期金价的短暂上涨(至少在媒体看来)一方面是由于美国利率预期下降，另一方面是由于红海冲突加剧后人们担心中东冲突升级。另一个。然而，我们认为，前者可能是黄金走强的主要推动力。此外，对中东冲突升级的担忧可能主要集中在另一次能源价格冲击的风险上。然而，石油价格和欧洲天然气价格最近都未能从日益紧张的局势中持续受益。”
基本面利多因素
1.美联储密切关注核心通胀，核心通胀在12月份意外上升。此外，他们还监测劳动力市场，2023年最后一个月的数据表现强劲，就业创造和收入加速增长，失业率下降。尽管美联储官员因经济过热可能威胁到他们对抗通胀的努力而保持谨慎态度，但市场相信宽松周期将于三月份开始，而这些鸽派押注可能会限制金属的下行空间。
2.目前，美国国债收益率正在上升。2年期利率为4.20%，5年期利率为3.90%，10年期收益率为4%。较高的收益率引发了人们对美元的关注，因为美元往往会吸引外国投资者。
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人们普遍预期美元今年将继续走低，但美元的上涨与这种预期背道而驰。市场猜测，美联储最早将于3月开始放松货币政策，减少利率差距，这曾吸引投资者涌入美国。
但由于担心交易员高估了政策制定者的宽松程度，前景蒙上阴影。 与此同时，红海航运走廊冲突不断升级以及亚洲大国经济持续疲软，加剧了人们对美元作为规避不确定性的临时避难所的兴趣。
但这一前景正受到阴影笼罩，市场担心交易员高估了政策制定者的宽松程度。与此同时，红海航运走廊不断升级的冲突和中国经济的持续疲软，提高了人们把美元作为暂时避风港的兴趣。
Amundi Asset Management固定收益和外汇策略主管Paresh Upadhyaya表示：“市场一直对美联储降息过于乐观。如果你考虑到地缘政治风险或政治不确定性引发的任何一丝避险情绪，那么这将有助于通过其避险地位提振美元。”
美联储理事沃勒(Christopher Waller)周二强调了对美联储政策路径的担忧，他强调政策制定者应该有条不紊地、谨慎地调整宽松步伐。他的言论帮助推高了美国国债收益率，基准10年期国债收益率上涨了14个基点，达到4.08%的高位。
红海航线的袭击引发了人们对全球贸易和供应链进一步破坏的担忧，这可能会加剧通胀压力。胡塞武装分子在一天之内袭击了第二艘商船，而壳牌公司(Shell Plc)则暂停了油轮通过该地区的运输。
与此同时，中国官员考虑的刺激计划凸显了这个世界第二大经济体自摆脱疫情封锁以来所面临的困难。
斯德哥尔摩SEB AB固定收益和外汇策略师阿曼达·桑德斯特罗姆 (Amanda Sundstrom) 表示：“新年伊始，乐观情绪有所减弱，对此我并不感到意外。 即使我们仍然相信我们正朝着正确的方向前进，也会遇到一些挫折。”
然而，有一些迹象表明，美元近期的强势预计不会很快消退。 尽管期权交易员对短期内进一步走强持谨慎态度，但在一个月内，风险逆转显示出一个月来对美元最看涨的情绪。
周二，欧元兑美元跌至1.0863美元的一个月低点。美元兑日元升至近六周以来的最高水平，周三亚市延续涨势，最高触及147.47，为12月6日以来新高。澳元和一些斯堪的纳维亚货币——通常是全球风险情绪的晴雨表——周二下跌超过1%。
支持美元看涨观点的是，越来越多的投资者和分析师认为，他们认为利率互换市场对今年主要央行的降息定价过于激进。
自疫情结束以来，交易员一直高估了美联储的鹰派立场。欧洲央行管理委员会委员霍兹曼(Robert Holzmann)周一在接受采访时表示，持续的通胀和地缘政治风险带来的威胁将阻止欧洲央行今年降息。
麦格理期货的全球货币主管和利率策略师蒂埃里·维茨曼说：“今天上午各国央行行长的语气是犹豫的，尤其是来自欧洲央行的消息。”
由于红海和巴拿马运河的灾难，运费上涨再次引发了人们对供应链中断的担忧。“这就是他们听起来不那么鸽派的原因。”
