基本消息面
本周，外汇市场的讨论焦点转向了投资者对英伟达股票的热情是否开始影响到货币市场。美元对英镑的汇率在周四(2月28日)美国股市开盘时出现回调，这与数十亿美元流入人工智能领域的明星公司英伟达密切相关。这一现象暗示了对美国股票的需求正促进美元需求的增加。
来自法国兴业银行和汇丰银行的分析支持了这种观点。
基本面利空因素
1.本交易日将出炉美联储重点关注的美国1月PCE数据，市场预计核心PCE环比增长0.4%，前值为0.2%，预计核心PCE同比增长2.8%，前值为2.9%;此外，本交易日还将出炉美国初请失业金人数变动，市场预计为21万人，前值为20.1万人。投资者需要留意市场对美联储降息预期的变化。
2.美国第四季度的经济增长略有下修，但其构成远比最初预想的强劲，这对短期前景而言是个好兆头，尽管由于气温过低，今年经济活动开局并不强劲。美国商务部周三小幅下修了去年第四季国内生产总值(GDP)环比增长年率，反映出库存投资的下调。消费者支出、州和地方政府投资以及住宅和企业支出则得到了上调。
基本面利多因素
1.美联储将在3月19-20日的政策会议上公布对经济和货币政策的最新预测。威廉姆斯表示，在过去一年半的时间里，通胀“显著下降”，通胀指标的组成部分“广泛”回落。但他补充称，“在推动通胀持续朝着2%目标靠拢方面，我们还有很长的路要走。”
2.威廉姆斯表示，目前的经济形势与12月决策者公布降息预测时差不多。他称，“我的看法是，类似于12月提出的今年降息三次的预测是一个合理的起点”，可供美联储进行讨论，并补充称，在利用货币政策实现美联储的目标方面，“我们处于有利地位”。
相关新闻消息
法国兴业银行外汇研究主管Valentin Marinov表示：“2024年以来，外汇市场最引人注目的趋势之一是美元与美国股市，特别是与科技七巨头(Magnificent 7)股票之间的密切相关性。”
法国兴业银行的外汇团队认为，美国科技股的表现在一定程度上促进了美元近期的强势。
Marinov补充说：“我们对ETF资金流动的分析进一步证实了这一发现，表明流入美国股市的ETF中的大部分外资并未进行风险对冲。实际上，我们认为，近期美国股市吸引的未经对冲的资金流入，对美元构成了支撑，而我们所观察到的货币疲软，可能源于外国投资者卖出美国科技股票。”
然而，展望未来，法国兴业银行预计，股市的强劲表现对美元的支撑作用将是有限的。
Marinov警告说：“事实上，随着2月底的临近，重新平衡其全球股票投资组合的真钱投资者可能会抛售美元。事实上，我们注意到，在全球股市反弹的几个月里，美元通常会在月底受到对冲资金重新平衡的压力。”
汇丰银行的外汇研究员也注意到市场动态的变化，美国股市的上涨现在被证明对美元有利，这改变了货币与股票之间的长期关系。
“在2023年的大部分时间里，美元与股市之间的关联性与其作为避险资产的角色明显相反。因此，在股市第三季度收益率上升时，美元表现出强势。而当股市繁荣时，如第四季度市场的鸽派情绪加剧，美元则陷入困境。”汇丰银行外汇策略主管Daragh Maher说：“随着股市和美元的相关性逐渐趋向零，这种联系已经开始减弱。”
