1、美国消费者通胀重回下行轨道 提振9月降息预期
美国4月消费者物价增幅低于预期，暗示通胀在第二季度初恢复了下降趋势，这提振了金融市场对9月降息的预期。周三公布的其他数据显示，4月零售销售意外持平，这进一步增强了美联储今年启动宽松周期的希望。这些报告暗示国内需求正在降温，将让正试图推动经济“软着陆”的美联储决策者感到欣慰。
经济学家预计，随着劳动力市场降温，价格压力将在本季度减弱，通胀将逐步向美联储2%的目标迈进。美联储主席鲍威尔周二表示：“我预计月度通胀将回落......降至更像去年那种较低的水平。”金融市场预计，美联储9月降息的可能性约为73%，高于数据公布前的69%。一些经济学家预计，联储将在7月开始降低借贷成本。
2、美债收益率跌至逾五周低点
美国国债收益率周三跌至逾五周最低，此前数据显示美国4月消费者通胀降温，从而提振了美联储今年将降息两次的预期。道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg说：“市场松了一口气，我们没有看到通胀持续高于预期。”联邦基金利率期货交易员目前预计今年将降息52个基点，周二的预期为45个基点，他们还认为首次降息可能在9月，降幅为25个基点。
市场正在密切关注未来的经济数据，美联储的政策在很大程度上仍然取决于数据。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周三重申了他的观点，即他不确定目前的货币政策有多严格，在美联储官员们对通胀进行评估时，借贷成本应保持在目前的水平。10年期国债收益率周三尾盘下跌9个基点，报4.356%，稍早曾跌至4.340%的4月5日以来最低。两年期国债收益率下跌8个基点，报4.736%，稍早触及4.711%的4月5日以来最低。
3、机构观点：贵金属策略上建议逢低做多为主
据五矿期货分析，昨夜发布的美国通胀数据小幅低于预期，但零售销售数据出现非常显著的走弱情况。贵金属价格涨幅明显。美国4月总体CPI同比升3.4%，预符合期的3.4%，低于前值的3.5%。基于美国高频消费数据以及就业市场数据，美联储在本年度进入实质性降息是具备确定性的，我们预计后续贵金属价格上涨的节点将会在显著走弱的美国劳动力市场数据发布后。当前金银比价的处于相对高位，金银比价的回归将会以白银大涨的形式呈现，贵金属策略上建议逢低做多为主，沪金主连参考运行区间554-588元/克，沪银主连参考运行区间7284-7790元/千克。
4、华尔街多家大行维持此前对美联储的降息预测
在美国4月CPI数据公布后，华尔街的多家大行发布最新研报置评数据，小摩表示，4月的CPI数据让人们松了一口气，通胀正回到下行轨道，仍然认为美联储将在7月首次降息，但这可能需要看到劳动力市场活动进一步降温才能实现。大摩则表示，他们预计通胀未来将会出现更多降温，尤其是在下半年，仍认为美联储今年9月将首次降息。高盛称，他们维持美联储在7月首次降息25个基点的预期，料此后美联储将以每季度降息一次的步伐前进。
5、全球央行“淘金热”，业内看好金价后市表现
自2022年9月底触及1614美元/盎司低点之后，国际黄金价格便开启了本轮上涨行情。与此同时，全球央行也在不断增持黄金。世界黄金协会发布的2024年一季度《全球黄金需求趋势》报告显示，一季度全球央行保持净购金态势，全球官方黄金储备增加了290吨。业内人士表示，在货币超发、地缘局势等因素影响下，央行购买黄金可能仍是大趋势。虽然在交易性因素扰动下，短期黄金价格面临回调风险，但中长期依然看好其表现。
黄金技术前景分析
技术上，随着金价突破5月10日高点2378美元/盎司，这为2380美元/盎司至2400美元/盎司的新交易区间铺平道路。势头有利于黄金买家，相对强弱指数(RSI)保持看涨，读数高于60。因此，金价阻力最小的路径是向上。金价的第一个阻力位将是2400美元/盎司。一旦突破该位，短期阻力区域将是4月19日高点2417美元/盎司，随后是2431美元/盎司的历史高点。
下行方面，如果卖家进场，将金价推低至2359美元/盎司以下，那么金价可能会跌向5月9日低点2306美元/盎司，然后是2300美元/盎司。一旦跌破上述水平，金价下一个目标将是50日简单移动平均线(SMA)的2249美元/盎司。
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