主要货币走势分析
美元指数：美元（USD）上周五在美国交易时段走低，美国个人消费支出（PCE）被排除在外。虽然没有太大的意外，但通货紧缩仍在进行中的确认是很好的确认。交易员现在习惯于无视美联储官员最近呼吁和担忧，直言不讳地谈论加息。本周将迎来周五的美国就业报告，以及即将公布的大量数据。美元指数收复了关键水平：55天简单移动平均线（SMA），目前为104.98，以及105.00大整数水平。如果美国数据走弱，看看这些水平是否能支撑，这一点很重要。一旦得到证实，寻找 105.52 和 105.88。不利的一面是，104.43 的 200 日均线和 104.40 附近的 100 日均线是最后一道防线。一旦该水平崩溃，气穴就会在104.30和103.00之间放置。如果美元持续下跌，3月份的低点102.35和12月份的低点100.62是需要考虑的水平。
1、随着欧洲央行即将迎来首次降息 全球利率路径将出现分歧
欧洲央行可能会在周四为欧元的贬值打开大门，因为它的第一次降息将使该地区走上与美国不同的政策道路。本月会议降息25个基点已几乎确定无疑，以行长拉加德为首的欧洲央行政策制定者坚称，他们愿意与美联储分开行事。不过在有关进一步放宽货币政策的讨论中，官员们的容忍度可能会变得很重要，尤其是在最近的报告暗示消费价格压力仍在持续之后，这一点就更加明显了。目前，有机构预测，欧洲央行6月份将降息25个基点，在7月份暂停后，9月、10月和12月还会有同样幅度的降息。
2、美国就业市场成为焦点
随着美联储进入议息会议前的缄默期，有关降息的前景似乎依然遥不可及。虽然不少官员认为，通胀最终将恢复其下降轨迹，但紧张的劳动力市场和强劲的消费者支出使这项任务具有挑战性。数据方面，本周焦点将转向5月非农报告。4月，美国新增17.5万个就业岗位，较3月明显放缓。与此同时，失业率在缓慢上升，4月达到3.9%，而工资增长也在走弱。 如果这一趋势在5月得到维持，美联储能够在2024年至少降息一次的希望将有所增加。
其他关键数据包括5月ISM制造业和服务业数据，4月工厂订单和贸易帐也值得关注，这将成为评估近期美国经济韧性的重要参考。研究机构SEB Research预计，夏季市场无论如何都会出现震荡，因为美联储需要几个月的疲软数据才能软化立场。
3、欧洲央行将迎降息
欧洲央行将于当地时间6月6日召开会议，就6月的政策决定进行讨论。由于通胀呈整体下降趋势，以及政策制定者一系列强烈暗示，外界普遍预计欧洲央行将把三大利率下调25个基点。虽然将开始宽松周期，外界的注意力将集中在此后利率下降的幅度和速度的任何线索上，特别是最近的数据显示，随着经济复苏和工资通胀保持相对较高，欧元区通胀在5月开始再次回升。巴克莱认为，最新的通胀预测应通过显示到2025年年中通胀可持续地达到目标来验证这一决定。
本周欧元区将公布4月生产者物价指数（PPI）、一季度国内生产总值（GDP）终值。主要经济体方面，德国5月失业率、4月制造业订单、工业产出月率，法国4月工业产出月率、贸易数据也值得留意。
机构观点汇总
1、机构：澳洲联储将被视为唯一面临加息风险的主要央行
货币市场显示，如果通胀未能放缓，澳洲联储可能别无选择，只能在今年恢复加息，这将使其成为新冠大流行后几乎已经结束的全球紧缩周期中的一个潜在例外。除了今年才开始加息的日本，澳大利亚将是唯一一个货币市场仍预计有加息可能性的发达经济体。加皇银行澳大利亚首席经济学家Su—Lin Ong表示：“澳洲联储对通胀数据出现意外上行几乎没有容忍度。”她说，如果第二季度的数据证实反通胀趋势已经停滞，尽管一直并不情愿，澳洲联储将不得不被迫加息。
2、BMO资本市场：下调美国经济增长预期，加拿大央行降息计划或因此获支撑
BMO资本市场将今年美国经济增长预期从2.4%下调至2.2%，并补充称，这为推动加拿大央行6月5日降息提供了另一个理由。首席经济学家道格·波特指出，这是一段时间以来该公司首次下调美国经济增长预期。波特称，美国的上行惊喜“似乎已经接近尾声”，这可能意味着美联储将在2024年下半年降息。波特表示，美国经济的疲软应该会缓解加拿大央行对与美联储政策分歧，以及加元潜在疲软的担忧。
3、汇丰银行：日本央行可能比市场预期更早、更多地加息
汇丰银行亚太区利率策略师Justin Heng引用日本央行官员近期的言论和公开沟通表示，日本央行可能会比市场预期更早、更多地收紧政策。进一步加息的门槛似乎很低，因为日本的实际政策利率严重为负，央行政策委员会成员指出，如果通胀加速，日本央行可能会进一步加息。Heng补充说，日本央行最新的经济活动展望显示，2025财年的CPI点位中值已从去年10月的1.7%升至4月的1.9%，风险平衡偏向上行。
