今日市场信号： CPI和美联储会议好坏参半，美联储“放鹰”失败-牛头财经

6月13日，周四亚市盘中，美元指数跌至104.69，黄金隔夜暴涨至2341美元后，回落至2317美元喘息。美联储维持5.25-5.5%利率不变，符合市场预期，但主席鲍威尔释出鹰派信号，强调目前没有足够信心降息，并暗示非农就业数据夸大。

周三，受低于预期的美国CPI数据影响，美元指数走软，但在美联储决议后，美元指数缩减日内跌幅。

美联储周三连续第七次将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变，符合市场预期。美联储点阵图显示，预计2024年仅降息一次。美联储利率决议公布后，美元指数短线拉升至104.70水平。

美国劳工统计局周三公布的数据显示，美国5月消费者物价指数(CPI)同比增长3.3%，较前值和预期值3.4%下降；5月CPI环比持平，低于预期0.1%，也较前值0.3%明显放缓，为2022年7月以来最低水平。

剔除食品和能源成本后的5月核心CPI同比增长3.4%，低于预期3.5%，也低于前值3.6%，为三年多以来的最低水平；5月核心CPI环比增幅从4月份的0.3%下降至0.2%，弱于预期的0.3%。

Amundi美国固定收益和货币策略主管PareshUpadhyaya表示：“美联储似乎不想对今天的良好CPI数据反应过度。如果不是通胀数据良好，市场就会受到美联储鹰派倾向的压力。”

Corpay首席市场策略师KarlSchamotta在一份报告中表示：“美国国债收益率部分扭转了今天上午的跌势，美元小幅走高，这表明市场参与者正以非常温和的鹰派眼光看待（利率）决定。”

美联储连续第七次将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变，符合市场预期。美联储表示，近几个月通胀进一步取得温和进展。经济持续以稳健的步伐扩张，就业增长持续强劲，失业率保持低位。预期2024年底核心PCE预期中值为2.8%，此前为2.6%。美联储预计在对通胀可持续走向2%抱有更大信心之前降息是不合适的。

亚洲市场

澳大利亚统计局（ABS）周四公布的官方数据显示，澳大利亚5月份失业率降至4.0%，高于预期的4.0%和前值4.1%。

此外，澳大利亚就业变化从4月份的38.5K达到5月份的39.7K，而市场普遍预测为30.0K。

澳大利亚的参与率从4月份的66.7%上升到5月份的66.8%。与此同时，同期全职就业人数从上一读数的-6.1K增加了41.7K。5月份兼职就业减少了2.1K，而前值为44.6K。

欧洲市场

英国4月份GDP没有增长，符合市场预期。数据显示，情况喜忧参半，某些行业弥补了其他行业的下滑。

服务业产出环比增长0.2%，连续第四个月增长，突显了服务业的韧性。相反，产量环比下降0.9%，反映出工业部门持续面临的挑战。建筑业产出环比下降1.4%，连续第三个月继续下降趋势。

从2月到4月的三个月期间，与11月至1月的三个月相比，GDP增长了0.7%。在此期间，服务业增长了0.9%，这得益于持续的月度增长。尽管月度波动，但产量也显示出增长0.7%的积极趋势。然而，建筑业下降了2.2%，表明该行业持续疲软。

美国市场

美国5月CPI环比持平于0.0%，低于预期的环比0.2%。CPI核心（扣除食品和能源的所有项目）环比上涨0.2%，低于预期的环比0.3%。食品价格环比上涨0.1%，而能源价格环比下跌2.0%。

在12个月期间，CPI同比从3.4%放缓至3.3%，低于预期的3.4%。核心CPI同比增速从3.6%放缓至3.4%，低于预期的3.5%。食品价格同比上涨2.1%，能源价格同比上涨3.7%。

美联储将利率维持在5.25-5.50%不变，符合普遍预期。新的经济预测略微偏向鹰派，表明大多数联邦公开市场委员会（FOMC）预计今年只会降息一次。中性利率也有所提高。但投资者可能会松一口气，因为没有联邦公开市场委员会（FOMC）成员预计会进一步加息。

在最新的预测中值中，联邦基金利率预测从2024年底的4.6%上调至5.1%，表明在当前水平上仅降息一次。预计到2025年底，联邦基金利率将降至4.1%（此前为3.9%），到2026年底将降至3.1%（unchanged_）。此外，长期利率从2.6%上调至2.8%，表明中性利率更高。

204年GDP增长预测维持在2.1%不变，2025年为2.0%，2026年为2.0%。2024年整体PCE通胀率从2.4%上调至2.6%，2025年上调至2.3%（上调2.2%），2026年维持在2.0%不变。2024年核心PCE通胀预测也从2.6%上调至2.8%，2025年上调至2.3%（高于2.2%），2026年维持在2.0%不变。

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