主要货币走势分析
美元：美元（USD）稳定在上周触及的四个月高点下方，因为人们预期美国当选总统唐纳德·特朗普的政策将刺激通胀并限制美联储（Fed）积极放松政策的能力.美联储对经济增长表示乐观，但承认劳动力市场状况有所缓解。尽管降息，但美元已经反弹，如果数据继续强劲，可能会继续上涨。技术上，美元指数的指标周四小幅回落，但在周末保持积极势头。相对强弱指数 （RSI） 深陷正区域，而移动平均收敛散度 （MACD） 则打印较低的红色条。美元指数已在其 200 日均线处重新获得支撑，并在 200 日和 20 日均线之间完成了看涨交叉。
1、本周聚焦美国CPI和鲍威尔讲话
美国股市将在周一的退伍军人节继续开放，但债券市场将关闭，从而限制本周初的市场波动。本周三，美国劳工统计局(BLS)将公布10月份消费者物价指数(CPI)数据。投资者预计CPI和核心CPI(不包括波动较大的食品和能源价格)将分别环比上涨0.2%和0.3%。Sengezer称，如果核心CPI的增长速度比预期的要慢，美元兑其竞争对手的汇率可能会立即走低。另一方面，若核心CPI环比上涨0.3%或涨幅更大，可能会使黄金难以守住阵地。
周四，投资者将关注美国PPI数据，而周五，市场的关注点将转向素有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据，其他公布的数据包括将于周五发布的纽约州制造业指数和工业生产数据。与此同时，市场参与者将仔细研究美联储政策制定者的评论，因为“静默期”已经结束。本周将有大量美联储官员讲话，包括美联储理事沃勒、里奇蒙德联储主席巴尔金、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、费城联储主席哈克、达拉斯联储主席洛根、美联储理事库格勒等。不过，最受关注的将是美联储主席鲍威尔和纽约联储主席威廉姆斯的讲话。
2、美联储卡什卡利：判断新政府对经济和利率的影响为时尚早
美联储卡什卡利表示，随着美联储在遏制通胀方面取得进展，美国经济仍然非常强劲，但美联储“还没有走完路”。特朗普承诺将大规模驱逐非法移民，这引发了人们对美国经济和劳动力市场可能受到何种影响的质疑。卡什卡利说，驱逐移民出境可能会对一些美国企业造成“破坏”，而目前还不清楚移民劳动力的外流会如何影响通胀，现在判断新一届政府和国会的潜在政策将如何影响经济和利率轨迹还为时过早。“实际的政策是什么，国会会通过什么以及如何实施都存在很多不确定性。在我们分析这对经济意味着什么之前，我们必须等待，看看政府其他部门决定采取什么行动。”
3、日本国会众议院及参议院将举行首相指名选举
当地时间11月11日，日本国会众议院及参议院将举行首相指名选举。由于自民党及公明党组成的执政联盟在此前的众议院选举中未获得过半数席位，这给本次首相指名选举带来变数。按照规则和流程，首相指名选举按照先众议院后参议院的顺序进行。在第一轮投票中获得半数以上有效选票的人获胜。日本多家媒体预测，在众议院首轮投票中，可能无法直接决出胜负。决胜轮投票预计将在自民党总裁石破茂和最大在野党立宪民主党党首野田佳彦两人中进行。在决胜轮投票中，得票高的人获胜。这将是日本历史上众议院首相指名选举第五次进入到决胜轮投票。
4、欧洲央行管委霍尔茨曼：12月可能降息
欧洲央行管委霍尔茨曼称12月降息有可能，但绝非板上钉钉。“从目前的情况来看，这种可能性是存在的。目前没有任何反对意见，但这并不意味着它会自动发生。”霍尔茨曼说。自6月份以来，欧洲央行已经三次降息，市场普遍预计下个月还会再有一次。 霍尔茨曼是最鹰派的官员之一，也是最初降息的唯一反对者。
机构观点
1、摩根大通：美联储料将在2025年第一季度结束缩表 而非2024年底之前
摩根大通Teresa Ho等策略师预计，鉴于流动性状况在10月底之后已经恢复正常，美联储将于2025年一季度结束量化紧缩（QT，即缩减资产负债表），此前预计会在2024年年底之前完成这个过程。美国国库券和回购供应双双增加、货币市场基金在宽松预期减弱的情况下寻求向更长期限拓展，均从美联储的隔夜逆回购工具中抽走了更多资金。
2、德商银行：英国逐步降息的前景利好英镑
德国商业银行在报告中称，英国央行周四对未来降息释放出谨慎信号，预示着未来几个月英镑走势良好。分析师Michael Pfizer说，英国央行不太可能在12月降息，因为它上调了2025-26年通胀和2025年经济增长预期。英国央行“显然”已经考虑到了英国最近的预算，短期内可能比之前预期的更具扩张性。“这表明，英国央行将继续以比欧洲央行慢得多的速度降息，而英国经济的增长速度可能会比欧元区快得多。”
3、荷兰国际：欧元区增长速度将放缓，欧洲央行可能加快降息步伐
荷兰国际银行经济学家Peter Vanden Houte在报告中说，欧元区第三季度出人意料的强劲增长速度看起来难以为继。在截至9月的三个月里，欧元区经济环比增长0.4%，是两年来最强劲的增长。但他说，潜在的动力看起来较弱。常年不稳定的爱尔兰为欧元区经济增长增加了0.1个百分点，法国的GDP也受到了奥运会的推动。德国大众汽车宣布关闭工厂以及政府联盟瓦解后的政治不确定性将抑制德国的家庭消费。随着通胀率下降和特朗普胜选后潜在的负面情绪冲击，欧洲央行可能会加快降息步伐。
