国诚投资：再次回踩！敢问路在何方？
昨天我们说的是创业板指企稳3100点压力，短线关注技术性回踩之后的低吸机会，今天确实回踩了，就是一不小心踩多了。不过目前仍旧很大概率是这段下跌行情的末端附近，创业板指之前就在3100点反复震荡，时上时下，所以之前我们给的企稳信号时连续三个交易日站上3100点压力。并且在昨天满足连续三个交易日的基础上提示的时回踩3100点的低吸机会。
所以我认为，日内指数的走势和预期整体差别不大，同时沪指60分钟线级别上涨逐渐放量，动能逐渐转好，而创业板指60分钟线级别价涨量增，价跌量缩状态，换言之说今天创业板指调整时缩量的，所以卖压并不重，短线还是有进一步反弹机会的。
从热点的轮动上来看，昨天大跌的数字货币、网络游戏、国产软件等方向再次走强，目前市场没有持续性较好的热点，就会缺少领头羊的带动作用，因此短线还是以波段操作为主，指数的风险相对不高了，短线预计是热点迅速轮动带动指数的震荡行情，什么时候有持续大涨的热点，市场人气被带动起来之后，预计就会出现强势的连续反弹行情。
在持续性热点没有出现以前，我们还是保持一定的仓位，控制在5-6成仓位，一边做短线一边等中长线的热点确定就行。按照目前的市场风格，2022年价值股和成长股都有可能成为中长线的机会，目前就看资金和市场认谁了，所以才说要等。成长方向上，例如新能源产业链，碳中和“国之重器”，经过充分调整之后会不会有进一步政策推动？我认为整个概率还是比较大的，芯片和军工都属于成长赛道，同时也是软实力和硬实力重点关注的方向。价值方面，房地产政策有松动迹象，行业重新洗盘之后是不是有新的逆转？同时带动低位的大金融崛起呢？我觉得也是有机会的，另外中药作为我国的国粹之一，也有修复上行的空间。
上面基本包括了短线和中长线的机会方向，中长线的机会是需要市场和资金验证的，不是你我说的算，所以短线我们继续瞄定这些方向，先低吸波段，等慢慢做起来再考虑中长线机会，短线行情一定要多一些耐心。
昨天说了军工的基本逻辑，今天板块出现回调，但是逻辑改变。我认为这种是正常调整，核心逻辑还是业绩预期，这个昨天有详细讲，这是一个长线逻辑。与业绩相关的就是估值，申万国防军工指数PE(TTM)为 64.70 倍，位于过去八年的 29.56%分位，处于历史较低分为水平，考虑到“十四五”军工行业的高景气度，以及行业估值即将切换至 2022 年，整体估值并不贵。
从短期看，短期看的是国企改革，资产重组预期。长期以来，资本市场对军工行业的资产重组充满期待，资产注入也成为之前若干次行情启动的重要逻辑：
|凤凰光学拟资产重组，2021年9月以来，最大涨幅近340%；
|西仪股份拟资产重组，2021年12月6日以来，十三连板；
|湖南天雁 2021年12月来翻倍；
所以在左侧提前寻找机会的时候是不是可以从这里入手？有重组预期、位置不高、估值合理相应的机会也会更大。但是要注意，重组也有一定风险，一个是重组不及预期，一个是利好兑现带来的集中出货，加上整体行情的萎靡不振，对节奏把握有较高的要求。
除了军工，从政策角度看短期机会。昨天央行领导表示：当前重点的目标是稳，政策的要求是发力。把货币政策工具箱开得再大一些，保持总量稳定，避免信贷塌方；存款准备金率进一步调整空间变小了，但还有一定的空间。加上LPR利率下行，货币政策宽松可以推动基建发展，大基建中的地产机会还在，继续保持关注。
