今日三大指数低开高走，题材全线走强，两市超3500只个股飘红，中证1000指数领涨，两市全天成交9318亿，外资净买入4.84亿。成交量温和放量。
盘面上，数字货币概念掀涨停潮，板块内超20股涨停，带动国产软件、云计算、数据中心等板块纷纷大涨；元宇宙概念反弹，元隆雅图3连板；午后白酒概念持续拉升，贵州茅台涨超3%；通信服务板块午后持续走高，中国移动涨停股价创上市以来新高；中药、农业等板块表现活跃，银行、证券、煤炭、港口等板块跌幅居前。消息上，央行等四部门联合印发《金融标准化“十四五”发展规划》提出，稳妥推进法定数字货币标准研制，稳步推进金融科技标准建设。
总的来说，市场人气在慢慢回暖，金融权重完成护盘任务之后，在消息刺激下，市场自发形成的主线题材数字货币今天大涨，激活了短线做多热情，后市要注意老基建和数字货币之间是否会出现跷跷板效应。下文重点说数字货币中的机会。
数字人民币是数字经济的基石
在 2020 年内在全国各地都进行了数字人民币的试点，目前已经形成了 10+1 的格局，其中包括了深圳、苏州、雄安、成都、上海、海南、长沙、西安、青岛、大连等 10 个城市的试点，以及冬奥会的大规模试点应用。
从目前数字人民币试点的情况可以看出来，基本上试点的场景已经涉及了餐饮、超市、医疗、出行、兑付、跨境支付等各个方面 ，也会未来数字人民币的进一步推出和普及奠定了良好的基础。
数字人民币在发行、投放运营、流通支付环节带来 IT 建设增量
数字人民币流通主要分为发行端、投放及运营端以及流通支付端。
在发行端，主要是由央行主导发行，这个环节主要涉及央行自身数字货币系统的建设；
在投放及运营端，数字人民币采取双层运营的架构，由中、农、工、建、交、邮储、微众、网商银行等负责数字人民币的运营，负责向公众兑换数字人民币，同时由其他商业银行以及第三方机构进行应用场景的开发，为客户提供资金流转等，最终达到商户和消费者手中，这个里面涉及的 IT 建设增量主要包括国有大行作为运营机构对数字人民币系统的开发需求以及其他金融机构与运营机构之间的对接借口开发需求；
在流通支付端，主要依赖软硬钱包、ATM 机、智能POS 机等。
收入端来看，各银行 IT 公司增长稳健。
在银行 IT 公司中，高伟达、京北方、宇信科技、天阳科技、长亮科技在 2018-2020 年的营收逐年增长，并在 2020年开始加速，近年，行业公司的增长主要系国产化浪潮在银行机构中的快速推进。
从利润端来看，各银行 IT 公司的利润水平受季节性波动较大。
由于各个银行 IT公司的收入确认法则改为终验法以及大多数金融机构的收入确认集中在第四季度，所以在费用支出较为刚性的情况下，各个公司的利润水平存在季节性波动，一般每年的第四季度的利润贡献占比较大。
从银行 IT 公司的存货高企可以看出，行业公司的业务景气度较高。
由于行业公司的会计准备基本上都是按照终验法确认收入，所以当公司为银行客户的业务投入很多人力成本的时候，这些成本在被确认为营业成本之前都是存货（等到收入可以确认的时候，由存货结转为营业成本），所以存货指标是公司业务景气度的最直接反应指标。
所以，别看今天数字货币板块掀起涨停潮，但我们要分清哪些是炒作的市场龙头，哪些是真的企业龙头，毕竟，一季度还都是靠业绩来说话的。
重点点评：
参考：国信证券-计算机行业2022年2月投资策略：数字经济值得重视-220206
