本周前期连续大跌三天把很多人都给跌麻了，周三盘中出现惊魂一幕，沪指打出了一年半内的新低3147点，创业板指一度跌4.55%，所幸后续有资金介入，A股出现深“V”反弹，呵护市场的意向非常明显。
随后市场出现了一定的反弹，尤其是周五再度宽幅震荡，“V”型反弹。我们认为后期市场或将大概率进入震荡筑底阶段，操作难度依然较大，建议投资者做好仓位控制。
方向上，由于近期各地新增了较多本土确诊病例和无症状感染者，所以新冠检测概念股再度爆发，两天指数大涨13.3%，个股更是掀起了涨停潮。此外，新冠治疗也有了新的进展，中国医药与辉瑞公司签订协议，负责新冠病毒治疗药物PAXLOVID在中国大陆的商业运营，这对我们抗疫也是有效的补充。
近期还有医药股的表现非常抢眼，在经过长期的调整后，赛道龙头有望迎来阶段性修复，建议大家给予关注。而近期多家公司同时公布1-2月份的业绩预告，有维稳市场的意图，投资者也可多多关注，从中寻找被低估的龙头绩优股。
最后，现阶段的主旋律还是跟题材股有关，“东数西算”概念及数据中心反弹，三胎概念反复活跃，光伏行业的景气度持续向好，半导体相关板块也有明显的企稳反弹迹象，主要原因就是目前全球半导体芯片仍然短缺，而我国的芯片自给率规划要在2025年达到70%，国产替代正当时！
2022年半导体资本开支有望再创新高
近日IC Insights公布数据，预计在2022年全球半导体行业资本开支有望达到1904亿美元，同比增长24%。如果未来预测数据实现，这将是历史上继1993~1995年首次实现资本开支连续三年两位数增速后，第二次连续三年半导体资本开支增速超10%的情况。其中台积电、英飞凌、意法半导体等全球龙头资本开支增速超40%，大幅的资本开支体现了全球半导体的景气度依旧以及全球龙头公司对于行业的信心。
高资本开支下，关注国内设备公司发展机会
随着全球半导体行业的Capex支出提升、晶圆厂逐步的投产，我们认为作为半导体行业基石的设备将迎来加速成长的趋势期。加之半导体设备的国产化进程仍在持续，订单情况依旧较好。
受益于扩产和制程升级，半导体材料需求持续增长
2024年全球将会有25家8寸晶圆厂投产，60座12寸晶圆厂投放。随着该85座晶圆厂的投放，至2030年全球半导体晶圆市场将有望达到万亿美元市场。电子特气在晶圆生产中占总成本的约14%且不可或缺，根据Techcet数据，乌克兰在氖气、氪气、氙气供应上分别占据全球约70%、40%、30%的份额。在全球局势不稳定的情形下，半导体电子特气国产化值得关注。
Mini LED热度不减，三星、索尼等厂商陆续推出产品
自苹果2021年推出第一款Mini LED产品后，截止目前苹果12.9英寸iPad Pro和14、16英寸的MacBook Pro均采用了mini-LED屏幕。由于苹果自身的龙头地位加速了Mini LED技术的渗透，在1月结束的CES消费电子节中，三星、索尼、LG、华硕等厂商分别推出了自身Mini LED电视、笔电、显示器等产品。当前Mini LED背光方案已经进入爆发期，预计2022年将有更多的相关产品出现，我们认为在此过程中需要关注国内相关产业链中具有规模、技术优势的相关公司。
高度重视国内半导体及汽车产业格局将迎来空前重构、变化，以及消费电子细分赛道龙头：
（1）半导体核心设计：光学芯片、存储、模拟、射频、功率、FPGA、处理 器及 IP 等产业机会；
（2）半导体代工、封测及配套服务产业链；
（3）智能汽车核心标的；
（4）VR、Miniled、面板、光学、电池等细分赛道；
（5）苹果产业链核心龙头公司。
整体来看，虽然市场后续还会有拉锯战，但大家不宜过分看空，随着年报和一季报的窗口期临近，A股市场上半年仍有吃饭行情。
