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不出所料,A股大盘继续走低,三大指数均跌超2%,两市超4300只个股下跌,近百股跌停或跌超10%,上证指数失守3100点整数关口,深成指和创业板指数均再创调整新低。盘面上,仅纺织服装板块上涨,其余板块全部下跌,券商板块午后一度冲高,但最终震荡回落。下跌方面,农业相关板块集体走低。最近2日市场杀跌都出现放量,沪深两市今日成交额8563亿,较上个交易日放量356亿,放量大跌代表了空头能量占优。截止收盘,沪指跌2.26%,深成指跌2.7%,创业板指跌2.17%。北向资金全天逆势净买入9.11亿,其中沪股通净买入6.12亿,深股通净买入2.99亿。
回看本周的文章,老魏是不是多次提醒——4月下旬的行情仍将以弱势震荡为主,操作上建议降低仓位。昨天继续强调市场走弱的三点原因:
1、4月下旬绩差股年报密集出炉,业绩地雷频发带动大盘走弱;
2、近期降准降息不及预期,机构资金观望情绪提升;
3、一批高估值权重股如宁王跳水,拖累指数回落。
做投资讲究的是顺势而为。眼下大环境不好,就像旷野中突然下起了暴雨,很少有人能够躲过,只是有的人站在原地,有人选择找一颗大树躲避,少淋一点雨。近期有很多站立在原地的人,总在判断雨是不是要停了,天是不是要晴了?没想到,雨越下越大;而躲在大树下的人可能不会纠结于此,会耐心的等待雨过天晴。 做投资也是同样道理,发现股市要大雨倾盆,你要先找棵大树靠一靠,降低仓位,看清趋势再出手一定没错。
展望后市,4月下旬的行情,仍然将以弱势震荡为主,不排除考验3月16号前期低点3023点的可能,但是从诸多迹象综合判断,老魏认为跌破3023点的概率很低。即使跌破也不必恐慌,毕竟我们是一个政策主导的市场,管理层有多种的手段能够支持股市的发展。眼下的股市一泻千里,理性投资者反而更应该去关注一些被错杀的或者行业景气度向上的品种,最近老魏就在研究汇率贬值所带来的出口受益板块。
图:美元兑人民币汇率走势
2月至今美元兑人民币价格快速走高,升破6.47的重要关口。当前处于美联储加息周期,而在我国仍有可能进一步宽松的宏观背景下,汇率贬值合乎市场规律。更加重要的是,当前汇率贬值,利于出口,对我国宏观经济更加有利。
汇率贬值受益板块
汇率贬值使得部分出口型企业美元收入的实际价值上升:
(1)石油化工等上游生产部门,虽然原材料价格上升,但是往产业链下游提价转嫁成本的能力较强,同时价格上升会提高产成品库存的价值,因此获益。
(2)机电、纺服、家电等部门对外出口的占比较高,贬值提升其价格竞争力。电子、通信、国际航运等海外业务较多。
(3)煤炭、有色、农产品会对涨价的进口大宗品产生一定替代作用。
(4)银行、非银等直接持有较多外汇资产,直接受益计价变化。