国诚投顾加入实战班怎么样？满屏大涨！汽车零部件将迎重新布局机会？
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1.市场再次忽高忽低
今天市场再次出现典型强势股补跌和超跌板块反弹的现象:
三大指数全天分化，受大金融等权重拖累。，而上证指数一直在水下震荡。接下来能否突破3290的箱形高点是中期走强的关键。在此之前，市场会经历反复震荡筑底；创业板在半导体、光伏等轨道股的升温下迎来反弹。但由于反弹能量不足，大部分时间在水下，明天能否进一步回补仍是关键。
盘面上，今日活跃资金在低开板块(农业养殖/汽车零部件/芯片)寻找方向。农业养殖、芯片等板块指数虽然大涨，但涨停的数量很少，说明主动资金不敢强攻；上周稍显火爆的板块(地产/煤炭/物流)最近两个交易日出现了较强的亏损效应。
事实上，近期高位股频频出现在场内，是市场恐高心理的集中体现。接下来市场将大概率尝试高低切换。
综合来看，热门板块和高层个股集体退潮背后的逻辑是:高低估值板块和个股短期内性价比极度分裂，低于预期的RRR下调只是导火索。
简单来说，高估值板块和个股决定兑现利润，超跌板块和个股想缓一缓。所以基建地产题材股你可以看到很多调整，而轨道板块有所反弹。
在此背景下，市场颇为纠结。从上周开始，创业板就一直在稳步下跌，主题很难走出持续的行情。目前市场还很难找到能引领大盘反弹的板块。资金只能在低板块轮动切换，没有连续性，操作难度大。
所以现在市场虽然处于信心恢复阶段，但是整体信心还是比较低的，如果出现利空的情况，就会有资金出逃。对此，我还是维持上周以来的观点:市场混乱，不要贸然前行。
2.汽车配件
今日汽车零部件板块强势反弹，中捷精工、博骏科技、申达股份等个股涨停。新闻报道:
①从长春市政府获悉，一汽集团在长春的5家主机厂已全部复工；②上海市经信委发布《上海市工业企业疫情防控指南(第一版)》。提出5个方面21项措施，确保产业链供应链的安全稳定。
长春、上海推动复工复产，有利于零汽产业链估值修复。其实上周五就已经有复工传闻流传，上周五盘面就有反应，主要是汽车零部件和智能驾驶产业链集体反弹。
自3月底上海爆发疫情以来，已有多家车企及相关供应链企业宣布停产。为什么上海停产对汽车产业链影响这么大？
国家统计局数据显示，2021年，上海汽车产量283.32万辆，占比10.68%，位居全国第二。2021年，上海销售汽车73万辆，占全国市场份额的3.46%。
此外，国内许多零部件企业分布在长三角地区，该地区约占国内汽车产量的21.6%，汽车工业增加值的31.2%。此外，上海及上海周边地区有许多汽车零部件供应商，覆盖面很广。全球汽车零部件100强企业纷纷在上海及上海周边地区设厂，大型汽车零部件企业接近千家，小型汽车零部件企业上万家。
因此，在疫情影响下，汽车产业链面临着宏观经济需求减少和产业链停工两大负面影响。仅3月份以来，核心整车及零部件企业跌幅普遍超过20%，大部分估值已跌至20倍左右。
可见，现阶段可以说是汽车产业链最悲观的时刻。不过目前一汽、蔚来合肥工厂已经复工；此外。随着近期上海整车及零部件企业陆续复产，汽车产业链企业有望迎来估值修复。
3.值得注意的
(1)钢材
今日今日，钢板在水下一点附近震荡，主要受煤炭价格大幅走低拖累。今天盘前煤炭板块突然走阴。“国家发改委已经明确表示，煤炭领域是推高价格的违规行为”。
钢铁板块上周逆势上涨，今天拖累消化水下获利板块。整体仓位较低，受煤炭拖累。感觉问题不大。
(2)房地产
今天，房地产板块跌幅居前。重庆发展、中交地产、南国地产等个股午后集体上演地板，地产股高层再度集体退潮。消息:受疫情影响，房地产销售数据有进一步恶化的趋势。
好在今天虽然保利发展、万科A、招商蛇口等地产权重也有所调整，但是并没有明显的量能，说明中期趋势并没有被破坏。
因此，对于地产板块而言，一旦在后续走势中有效下跌，中期震荡上行的惯性被破坏，那么地产后续回调的时间和空间将进一步拉长。
(3) RRR还原
今天大金融板块集体下跌，银行、保险、证券板块跌幅居前，尤其是银行板块，招商银行(领导职务变动)、兰州银行、厦门银行、青岛银行跌幅居前。
消息面:上周末，RRR全面降息消息落地，央行决定于2022年4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，共释放长期资金约5300亿元。
虽然RRR降息如期而至，但此前市场央行已全面下调RRR 50BP，释放1万亿长期资金，但此次仅降0.25个百分点，低于预期。过去，RRR也曾小幅降息50个基点，这是历史上RRR降息幅度最小的一次。货币约束将继续压制成长股的估值。因此，与流动性密切相关的大金融板块也将下跌。
为什么这个RRR发型如此保守？我认为有几个主要原因:
①宏观流动性已经非常宽松，大幅RRR降息的必要性不足:目前市场中短期利率处于低位。其中，DR007目前仅为1.73%，远低于逆回购利率的2.1%；一年前，同业存款利率仅为2.5%，而MLF利率仅为2.85%。这表明，目前，国内宏观流动性已经非常宽松，大幅度降低RRR的必要性不足。
②当前主要矛盾是疫情导致经济预期悲观，信贷宽松渠道受阻，货币政策边际效应减弱:
4月11日公布的社会融资数据显示，企业中长期贷款、居民短期贷款、长期贷款均不及预期，反映出企业目前对后续经济预期较为悲观。
因此，目前，总量的货币宽松政策，如RRR削减，实际效果有限。重要的是加大与金融等其他政策的配合，疏通信贷宽松渠道，引导实体经济提高融资需求。说明当前金融成功有望通过加速发力取代货币成为稳增长的主力。
③美联储政策收紧，国内货币政策宽松空间有限:4月初公布的美联储会议纪要超预期鹰派，导致市场对美联储今年加息的节奏和幅度明显加大。
目前，市场预计美联储将两次加息50BP，年底将从目前的0.5%加息至2%-2.5%。如果国内货币政策进一步放松，将导致汇率贬值预期明显增强，可能导致外资流出等负面效应。
总体来看，在周五盘前降息失败后，周五盘后RRR降息幅度仅为25BP，均小于市场预期，意味着央行目前货币政策谨慎。
展望后市，由于美联储政策收紧，后续国内货币政策进一步宽松的预期较低；然而，财政政策有望加速。成为稳增长的主力军。
总结
