深圳市国诚投资咨询有限公司_新能源+元宇宙+5G建设，一网打尽新格局下的通信行业受益
昨日宣布全面降准之后，今天两市高开低走，沪指围绕平盘线窄幅震荡，创业板指继续走低一度跌近2%，随后有所回升；两市全天成交11926亿，连续第33个交易日突破1万亿元，外资净买入79.49亿。
盘面上，地产股带动家居家具、厨卫电器等板块持续走强，基建、机场航运、冰雪产业、食品加工等板块表现活跃；绿电、电力板块回调拉升，午后钢铁、煤炭等板块轮番拉升，ST板块掀涨停潮。
深圳市国诚投资咨询有限公司解读：目前，创业板指今天下影线虽然有点短但也是在120日线位置止跌了，沪指方面，一日之内完成一轮多空快速转换，收盘能红也说明下跌空间有限，整体而言，通过今天市场的反应，可以感受到市场的风向，降准是预期中的利好兑现，相反不降准可能是利空的收紧流动性了，所以市场借利好兑现挖黄金坑，迷惑性比较大，需要投资者有预期管理意识。
本次降准，距总理释放“降准”信号仅一个周末之隔，速度之快超预期。参考今年7月份的一次降准，市场借机洗盘，让不懂预期的小散一脸懵逼的时候，恰恰是低吸机会，现在不要爱理不理，否则后面就是高攀不起。
今天，锂矿、锂电池、储能、风电等新能源板块集体下挫，国防军工、半导体芯片等板块跌幅居前。高景气赛道集团调整下，又有哪些有价值的个股？未来不可预测，投资的本质是“主动拥抱有价值的风险”。
“智造智联+新能源”打开通信成长新曲线
机构动向：加仓通信设备、军工信息化、物联网等板块
2021 年前三季度，通信（申万）板块合计实现营业收入 9401.51 亿元，同比增长 15.45%；实现归母净利润 399.22 亿元，同比增长 3.73%。
截至 2021 年 11 月 25 日，通信（申万）板块 PE（TTM）为 38.27，仍处于历史低位。
从前十大重仓股分布来看，主要分布在通信设备、智能制造/IDC、云视频、物联网等板块，从重仓基金数量和持股市值变动来看，Q3通信设备、智能制造/IDC、军工信息化、物联网等板块受到机构青睐，宝信软件持仓市值增长最多。
通信设备：三季度机构持仓份额出现明显回升，中兴通讯重仓持有市值增加最多，总持有市值也位居第一位；
智能制造/IDC：宝信软件持股市值上升至第二名；
军工信息化：七一二业绩表现超预期，重仓基金份额加大；
物联网：行业景气度持续上升，重仓基金持股数量及市值双提升。
行业现状：今年 5G 基站建设速度呈逐季度加速态势
5G 基站建设稳步推进，共享共建成效显著。2021 年 5G 基站积极推进，前三季度我国 5G 基站总数突破百万大关，达到 115.9 万站。
投资逻辑：5G投资机会从“旧基建”向“智造智联新应用+通信新能源”等新赛道转变
纵观 3G、4G 时代，通信各板块发展遵循自上而下的规律，上游厂商率先受益，在频谱和牌照发放前领涨，进入建设期后，中游赛道加入领涨群体，上游和中游享受网络建设期红利，稳定期主要看点在于下游应用厂商，将进一步享受通信技术更迭带来的红利。
当前阶段， 5G“旧基建”红利已过，将迎来“新应用+新网络”发展期，“云智物联”（云计算、智能网联汽车、物联网、智能制造/工业互联网、卫星互联网）等子赛道将逐步发力，带来新一轮可持续成长空间；另外受益于国家对于双碳政策的推进，以风电、光伏、储能等为代表的通信新能源赛道长期空间广阔，给通信企业打开成长新曲线。
重点点评：
