深圳市国诚投资：指数弱反弹，重点挖掘补涨机会
今天北向资金回归A股，日内北向资金净买入12.93亿元，实质重于形式，外资在A股中的比重持续提高，北向资金的动向也能在一定程度上稳定A股的情绪。
今天市场的走势和昨天说的基本一致，并且短线给到分仓的策略。之所以分仓，就是认为指数短线有反弹的概率，但是把握并不是很大，所以昨天给出的是持有5成左右的仓位，等待市场走出震荡状态，如果市场回踩3580附近，可以加仓到7成左右。所以说今天的反弹还在预期内，既然在预期内就比较好办，我们还是持股待涨即可。
沪指周线还是3.33浪的主升浪行情，所以3730以下震荡为主，上涨为辅，咱不用过分看空，也不用过分看多。保持平常心，跌到支撑附近就低吸，反弹压力附近就减仓即可。沪指短线的支撑在3580附近，压力在3730附近，有波动正常，只要把握好震荡区间的操作节奏即可。
“量变到质变”是需要时间累计的，短线看，市场风格并没有明显的变化，还是围绕低位、低价方向和高位超跌行情展开。比如今天领涨的盐湖提锂方向就属于高位超跌行情，而今天领跌的天然气、中药等就属于低价、低估值方向。由此可见，目前市场热点的持续性并不好，所以还是需要谨慎对待。这个时候，有两点比较重要：一，是占据行情的制低点，才能扛得住等待；二，就是保持耐心，看好的方向，又在低点就要学会坚守。
短线，国防军工经过较长时间调整之后，板指已经位于强支撑附近，有止跌企稳机会，近期预计会有反弹行情，行业整体的逻辑并没有较大改变：
- 在目前国际环境下，军工产品需求处于爆发的初期，优质企业业绩增长潜力巨大,军工板块投资进入价值投资新时代。虽然基于历史惯性，军工板块仍具备一定的β属性，但是排除短期的波动扰动，行业长期投资价值凸显。
- 板块估值基本处于历史均值水平。目前表观军工板块市盈率(TTM)达到72.5，高于2010年以来的历史均值62.4。鉴于目前接近2021年年底，军工板块公司业绩季节性强，四季度业绩占全年占比高，目前TTMPE具备较大的失真，实际估值基本处于历史均值，军工板块目前估值具备吸引力。
- 国防预算保持稳定增长，装备支出占比逐年提高。我国2021年国防支出预算13795.44亿元（其中：中央本级安排13553.43亿元），同比上年执行数增长6.8%。我国国防支出主要是用在加大武器装备建设投入，淘汰更新部分落后装备，升级改造部分老旧装备，研发采购航空母舰、作战飞机、导弹、主战坦克等新式武器装备，稳步提高武器装备现代化水平，2017年装备费用占比已达到41.1%，增长趋势明显。
