一. 元宇宙metaverse是什么?为什么最近这么热?
虽然元宇宙还是一个很新颖的概念,其商业化模式也没有真正形成,但不可避免地已成为当今资本市场最火的投资赛道之一,不少资本早已入局,抢占先机。随着市场上元宇宙消息的增多,大家也开始逐渐开始关注元宇宙以及其背后的技术支撑。
1. 元宇宙意思是什么?
元宇宙英文为Metaverse,为人类勾勒了「数字世界」与「生态星球」的美好愿景,但其概念到现在还十分模糊,依然没有一个被广泛公认的定义。业界从不同视角各自定义,得出的结论差异性极大。扎克·伯格(Meta创始人)眼中的「元宇宙」是让真人置身网路;微软提出的「元宇宙」是与现实世界稳定连接的数字世界;Kirby Winfield(Ascend创始人)认为的元宇宙是一种空间合集;而维基百科中给出的元宇宙是基于未来互联网的具有连接感知和共用特征的3D虚拟空间。
当前较有代表性的定义是,元宇宙是人类整合多种新技术,运用数字技术构建的可与现实世界交互的虚拟世界,是基于扩展现实技术提供沉浸式体验,基于数字孪生技术生成现实世界的镜像,基于区块链技术搭建经济体系,并允许用户进行内容生产和世界编辑,且能映射或超越现实世界,具备新型社会体系的数字生活空间。简单来说,元宇宙是一种新型虚实相融的网际网路应用与社会形态。
回归本质,元宇宙可以理解为:
- 元宇宙是一个平行于现实世界,又独立于现实世界的虚拟世界。
- 元宇宙是一个在时间维度上存在的真实数字世界。
- 元宇宙囊括了用户、网路与硬体终端,是在未来互联网和虚拟技术的基础上发展起来的。
- 元宇宙不是特指某一款产品或应用。
综合可知,元宇宙概念并非空想,它是扩展现实(Extended Reality)、数字孪生、区块链、云计算等新技术的集成与具化,并且代表着一个商业符号。
2. 元宇宙的起源
对于元宇宙的起源,大家众说纷纭。而事实上,元宇宙并不是一个新的概念,早在1992年就出现在尼尔·斯蒂芬森的科幻小说《雪崩》中。书中是这样描述元宇宙的:“戴上耳机和目镜,找到连接终端,就能够以虚拟分身的方式进入由计算机模拟、与真实世界平行的虚拟空间。”
2020年,虚拟演唱会、虚拟教育、虚拟金融、虚拟学术活动、虚拟创作逐一在网路实现,以「去中心化」游戏为载体的具备高度智慧化形态的「元宇宙」开始显现。
2021年3月,游戏公司Roblox把「Metaverse」一词写进招股书,成为拥有元宇宙概念的第一股,上市当日,市值就攀升至383亿美元。随后,微软、英伟达,腾讯、阿里巴巴纷纷布局元宇宙。8月,TikTok母公司字节跳动收购VR创业公司Pico。10月,社交媒体巨头Facebook将自家名字改为Meta(元),宣布要在5年内转型成元宇宙公司。
一时间,元宇宙风靡全球,受到科技巨头、风投、初创企业、以及政府部门的青睐。元宇宙的大热,催火了元宇宙概念股,也带动了一批拥有元宇宙概念股的基金。
3. 元宇宙的重要属性有哪些?
元宇宙本身就是一个理念,强调虚实相融,拥有不断发展的文化内容、社交系统和经济系统,能够满足用户个体的社交、游戏、经济、生活等需求。Roblox理解下的元宇宙含有八大要素,分别是身份、朋友、沉浸感、低延迟、多元化、随时随地、经济系统以及文明。
在此框架上,元宇宙=创造+娱乐+展示+社交+交易
元宇宙是多种高科技的综合集成,与现实世界平行,且能反作用于现实世界,本质上是对现实世界数字化、虚拟化的改造过程。元宇宙有五大特征,其中包括社会与空间特性,科技赋能的超越延伸,人、机与人工智慧共创,真实感与现实映射性,交易与流通。而其重要属性包括:沉浸式体验、虚拟化分身、开放式创造、强社交数学、稳定化系统。如下:
- 沉浸式体验:拟真感、低延迟的技术让用户的感官体验具有真实性,临场感充足。
- 虚拟化分身:现实世界的用户将在数字世界中拥有一个或多个属于自己的ID身份。
- 开放式创造:用户可以随时随地通过设备终端进入数字世界,进入后能自由开展创造活动,如举行演唱会,举办学术交流,等等。
- 强社交属性:用户进入数字世界后,可以将现实社交关系链进行转移和重组,使得各元宇宙身份间产生社交关系。
- 稳定化系统:具有安全、稳定的经济运行系统。
4. 元宇宙的关键技术有哪些?
技术视角下的元宇宙含括了内容系统、显示系统、操作系统、以及区块链系统,其关键技术包括网络与算力技术、人工智慧、电子游戏技术、显示技术、区块链技术。
- 网路与算力技术:有虚拟场景拟合、实时网路传输、空间定位演算法、云计算技术等。
- 人工智慧(AI):有语言识别、图像识别、自然语言处理、专家系统等技术。
- 电子游戏技术:有程式代码编写、游戏引擎创设等技术。
- 显示技术:有VR(虚拟实境技术)、AR(增强现实技术)、MR(混合现实技术)、XR(扩展现实技术)等。
- 区块链技术:通过智慧合约,借助去中心化的结(清)算平台来保障价值的流转与归属,从而实现经济系统的稳定运行。
因此,元宇宙不是某一个公司,也不是某一款应用,更不是单一的游戏和VR,而是集硬体、产品、应用、科技于一体的未来互联网的终极形态。元宇宙促进了数字化经济,改变了大众的交流方式,实现了自由创造,由于元宇宙发展潜力巨大,吸引众多资本入局。
二. 元宇宙的潜力与风险
有人说元宇宙是风口,有人说元宇宙是噱头,有人看好元宇宙,认为它是高增长的产业链,也有人看衰元宇宙,认为它是一场无法持续生存的资本炒作。如今市场上对元宇宙的看法存在很多分歧,看好与看衰兼而有之,可以用一句话概括,元宇宙风险与机遇并存。
1. 元宇宙投资潜力
据花旗银行预测:到2030年,元宇宙用户将达到50亿,潜在市场规模超到8万亿美元,会催生好几个千亿美元级别的元宇宙相关企业。可见,元宇宙市场孕育着巨大的投资投机机会。
投资潜力1
这里的投资是指把资金投向元宇宙领域的初创公司或购买并长期持有相关已上市公司的股票,通过生产、经营、开发与元宇宙相关的产品或服务来赚取收益。
2021年是元宇宙被认知的一年,2022年是元宇宙被认可的一年,尽管当前虚拟货币市场行情不容乐观,但从年初至今,全球各大科技巨头不约而同地角逐元宇宙赛道,马不停蹄地构建元宇宙生态圈。随着资本的布局和政府的重视,元宇宙概念随时存在爆发的可能性。投资者可以购买相关优势企业如微软、高通等发行的股票和公司债券,或赚取股价差价,或赚取分红收益。
元宇宙市场巨大,推动不同行业深度融合,同时也催生了数量众多的初创企业。不少元宇宙初创企业基于自己的优势,深耕熟知的底层技术、生态应用,取得不错的成效。投资者可以把资金投向具有成长潜力的初创公司,作为股东陪同企业一起成长,通过经营或生产来获取利润。
投资潜力2
资本在元宇宙产业链,如硬体、软体、内容制作与分发、应用与服务等领域的高度投入或炒作,将推高相关公司的股价,给了广大投资者逐利的机会。且每次政策面或基本面出现利好时,也会引发投资与投机机会。Roblox上市后的股价曾飙升至134美元,较发行价暴涨近3倍。宏达电凭借推出VR产品,股价短短一月飙升78%。这样的行情对于短线交易者来说,每天都是开仓好时机。
2. 元宇宙投资风险
被誉为下一代互联网的元宇宙,是现有各种技术的组合和升级,其投资价值日益突显,迅速成为新一代「风口」。不过对于新入局投资者而言,元宇宙带来的潜在风险不容忽视,如现有元宇宙技术不完善,存在诸多不确定性等。
(1)市场风险
随着元宇宙投资稀缺性的减弱,赚快钱效应变缓,市场上的获利盘极有可能快速退出,元宇宙概念股将出现下挫的现象,甚至跌回原点或更低,造成投资者亏钱。
(2)资本操作风险
资本通过炒作概念,拉升股价,制造新风口,以便吸引新投资来进一步谋取高回报。例如:大型资金借元宇宙概念来操纵股价,先拉升再减持,然后获利出局,新入局者成为接盘方,股价却从此低迷。
(3)舆论泡沫风险
在资本的吹捧下,非理性的舆论泡沫很容易造成股市的非理性行为,导致股价暴涨暴跌,市场震荡加剧,令投资者交易的风险增加。例如:投资者受到某某元宇宙专家蛊惑,在高价买入某档具有元宇宙概念的股票,然而随着元宇宙热潮的退去,股价快速下跌,投资者蒙受巨大损失。
(4)经济风险
元宇宙在一定程度上为巨型资本的金融收割行为提供了更为隐蔽的操纵空间,而投资者一旦在元宇宙世界出现经济风险,极有可能会被传导至现实世界。以虚拟地产为例,由于没有居住功能,缺乏实际价值,其价格的暴跌崩盘,会让投资者遭受巨额亏损。
(5)诈骗风险
少数不法分子或黑平台打着元宇宙的幌子来实施诈骗谋利,如编造包装元宇宙概念投资专案,借机非法集资;或打着元宇宙区块链游戏旗号,诱骗参与者兑换虚拟币,购买游戏装备来圈钱。投资者一旦入局,损失在所难免。
三. 元宇宙概念股有哪些?
随着元宇宙的爆火,头部科技公司争相布局。不仅如此,与“元宇宙”相关的概念股也一路猛涨,引发投资者追捧热潮。接下来,我们将从台股和美股市场选出几档富有代表性的元宇宙概念股及ETF。
1. 元宇宙概念股:台股
在台湾,元宇宙概念股覆盖第三代半导体、低轨卫星、高速传输等领域,题材涉及VR、高频传输、感测元件、人脸辨识、显示镜头等产业,包括原物料、电动车、通讯卫星、航太、复苏、伺服器等九大族群,代表性个股有:
股票名称 | 证券代码 | 业务优势 |
台积电 | 2330 | 半导体、XR晶片 |
联发科 | 2454 | 半导体、XR晶片 |
宏达电 | 2498 | 人机交互、显示技术 |
威盛 | 2338 | 人工智慧、数字孪生 |
骅讯 | 6237 | 电子零件、VR晶片 |
(1)台积电
晶片公司是元宇宙概念最主要的受益者之一。作为全球最大的晶片代工制造商,台积电研发的3nm高性能晶片领先于竞争对手三星与英特尔,现已实现量产,被苹果指定为唯一供货商,研发的2nm采用纳米片架构,预计于2025年量产。
半导体是元宇宙电子设备的核心。台积电掌握的先进制程技术能持续加强运算功能,较好满足元宇宙硬体的发展需要。在元宇宙布局上,台积电与苹果联合开发用于苹果AR/VR头显的1nm晶片,与Kura合作生产用于AR智慧眼镜的显示模,最大可能保证了公司业绩在未来数年持续增长的需求。财报显示,2022年第一季度,台积电营收高达4910.8亿新台币,较上年同期增长36.0%,每股盈余超过7.8元新台币。
(2)联发科
同其他公司相比,联发科在5G传输、终端运算、物联网、连接与网路技术、AR/VR等领域占有较大领先优势,元宇宙概念需要的算力技术、低延迟技术也正是联发科的强项。可以说,联发科今后将在元宇宙和数位转型中扮演关键角色。
产品方面,联发科研发的天玑9000+旗舰5G移动平台已于2022年6月推出;可应用于元宇宙、AIoT等领域的HPC晶片将于2023年量产。HPC晶片是一款采用先进工艺节点和CoWoS封装技术的新高性能运算晶片。未来,联发科将着力发展手机事业群与元宇宙事业群。财报显示,2022年第一季度,联发科的营收较上年同期增长32.1%,预计全年增长超过20%。
(3)宏达电
宏达电是台湾最早进入VR市场的公司。2021年,宏达电推出首款沉浸式VR智慧眼镜,促使其股价一个月之内大涨78%,创下2018年以来的新高(97.3元新台币)。2022年6月,宏达电推出全球首款元宇宙手机,加速推广元宇宙平台。
元宇宙概念成为宏达电股价暴涨的催化剂,但其主营业务/手机业务的持续亏损拖累了业绩表现。进入2022年后,宏达电股价连续下探,截至目前,已累计跌去38%。财报显示,第二季度宏达电营收10亿新台币,净亏损7.5亿新台币,每股盈余-0.91元新台币。外资预测,2023年宏达电每股净损将达到1.06元新台币。
(4)威盛
作为曾与英特尔齐名的老牌晶片公司,威盛未来将深耕电脑视觉、车联网及智慧工业,专注于为用户提供数位化系统整合方案。威盛元宇宙多元化布局包括:2021年,推出针对Ai的OLAMI语音处理平台和VPai 360度全景影像处理平台。在元宇宙概念的刺激下,股价一飞冲天,一个月飙升超150%。2022年3月,威盛发布可适用于丰富的视觉和语音AIOT应用的VAB-935 入门开发套件,股价也自7月起持续发力,表现非常亮眼,至今累计上涨85%。
(5)骅讯
骅讯长期供应音效晶片,是Facebook Oculus及宏达电HTC Vive的供应商,其推出的高画质环境降噪技术,可降低环境噪音,增强使用者VR设备的沉浸式体验。由于骅讯抓住了元宇宙商机,其股价在过去两年表现优异,一度创下177元新台币的新高。进入2022年,元宇宙概念没能支撑公司股价表现,股价一路下探。
2. 元宇宙概念股:美股
美国是元宇宙最大的市场,且元宇宙大厂多数分布在美国。在美国股市中,最具代表性的元宇宙概念股包括:苹果、微软、META、Roblox、高通、因特尔、英伟达等。
股票名称 | 证券代码 | 业务优势 |
苹果 | AAPL | 智能终端、显示技术 |
微软 | MSFT | 软件服务、数字孪生、人机交互 |
META | META | 人工智慧、游戏、虚拟社区 |
Roblox | RBLX | 游戏、传媒 |
高通 | QCOM | 半导体、XR晶片 |
(1)苹果
虽然苹果对于元宇宙的态度比较保守,但他是国外企业中最早布局VR、AR的,拥有AR/VR相关专利超2000项,其研发的AR/VR头显极有可能在2023年开售,届时将打破Meta一家独大的局面,形成新的苹果头显产业链和元宇宙生态。
(2)微软
微软是全球第一个在B端提出“企业元宇宙”概念的公司,并针对工业环境领域推出了“Industrial metaverse solutions”的元宇宙服务。
(3)META
Meta是全球行业领先的VR设备供应商,资料显示,Oculus头显占全球VR市场份额的90%,遥遥领先于其他竞争对手。除此外,Meta 的Quest Store 是美国领先的元宇宙应用平台,平台可供下载的应用多达400余款。
(4)高通
高通加速对XR(AR/VR)设备、软体平台、开发者工具等开发和布局。在AR/VR晶片市场,高通握有大量专利,占有率第一,其研发的骁龙XR系列和骁龙8系列处理器是目前主流AR/VR设备最多选择。
3. 元宇宙概念股:ETF
在元宇宙概念热度居高不下的时候,投资者也在疯狂炒作元宇宙基金。资料显示,美国是元宇宙ETF最大市场。全球具有代表性的元宇宙概念股ETF有:
代码 | 追踪指数 | 费用比率 | 成分股 |
METV | Ball Metaverse指数 | 0.75% | NVIDIA、Meta、Roblox、微软等 |
FMET | 富达元宇宙指数 | 0.39% | 腾讯、谷歌、苹果、任天堂、Adobe等 |
VERS | ProShares Metaverse ETF | 0.58% | 微软、苹果、亚马逊、谷歌、高通等 |
00903 | 富邦元宇宙ETF | 1% | Meta、苹果、宏达电、VUZIX、谷歌等 |
00906 | 大华元宇宙科技50 | 1% | 网飞、亚马逊、暴雪、苹果等 |
(1)METV:METV是全球首支元宇宙ETF产品,也是当前规模最大的元宇宙ETF,资产管理规模接近10亿美元。
(2)富邦元宇宙ETF:富邦元宇宙ETF基金是台湾首支元宇宙ETF产品,基金规模为41.87亿元新台币,经理费0.8%/年,保管费0.2%/年。
(3)大华元宇宙科技50:大华元宇宙科技50ETF是台湾首档聚焦游戏行业的元宇宙ETF,选股以大型科技股为主,基金规模为5968万新台币,经理费0.8%/年,保管费0.2%/年。
四. 元宇宙投资建议
元宇宙概念看起来很美好,但其实也充满不少潜在风险。因此,投资者在投资元宇宙之前做好深度研究。我们为大家提供了五条元宇宙投资建议,如下:
1. 找准投资机会
当前元宇宙着力于人工智慧、经济系统、设备基建、游戏社交,其中人工智慧是元宇宙的核心要素,游戏与社交是元宇宙的发展起点。因而投资者要找准突破口,选择与之相关的股票,不要错过赛道。
2. 选对投资方式
投资者若想投资元宇宙,目前大致有6种方式,分别是:元宇宙股票(元宇宙概念股)、元宇宙指数投资(元宇宙ETF)、元宇宙代币、元宇宙土地、元宇宙头像项目、区块链。然而,元宇宙虚拟货币价值波动风险太大,不是一般小资族可以承受;元宇宙土地掺杂太多炒作,新手很难辨识;区块链太复杂,头像项目又太新奇,所以,大家在投资时,一定要根据资金能力、储备知识和风险承受能力来选择适合自己的投资方式。如果是新入局者,建议优先选择元宇宙股票与元宇宙指数投资。
3. 注重价值投资
价值投资以正确评估公司价值为核心,注重标的物的清算价值和成长价值。清算价值和成长价值越高的上市企业,所隐匿的风险就越小,给投资者带来的收益越稳定。因此,大家在买卖元宇宙概念股时,要找业绩优秀,极具成长潜力的标的公司。不过,值得注意的是,价值投资适合长期持有,不适合短线交易和日内交易。
4. 精准分析标的物
买卖某档元宇宙概念股时,投资者可以借助资产负债表、损益表与现金流量表。透过资产、负债、现金状况、净利率、股息率等指标来判断标的的好坏、是否安全,有无增长。资产价值越优秀,带给投资者的安全性就越高。
5. 切忌盲目投资
投资切忌盲目,许多亏损是亏在冲动。所以,投资者一定要保持头脑清醒,做好仓位分配,做好止损,不要盲目跟风,不要轻言相信他人,也不要因小失大。如果没有时间和精力,却又不想错过风口红利,那就专注元宇宙ETF。
五. 总结
元宇宙是扩展现实、区块链、云计算、数字孪生等现有新技术的具现。由于元宇宙正处于社交+游戏的发展初级阶段,产业拓展空间和市场潜力巨大,因此受到资本的青睐。
元宇宙的火热带动了元宇宙概念股。从个股来看,目前的龙头股多以游戏类股票和VR制造类股票为主。随着政府的日益重视,技术的成熟开发,资本的大量涌入,元宇宙行情还会随时爆发,给了投资者大量的投资投机机会。但元宇宙投资同样具备风险,如市场风险,资本操作风险等等,大家在投资时一定要找对投资方式,找准投资赛道,最忌追捧过度,盲目跟风。